2020年度盘点中国企业跨境IPO统计报告之港股篇

　　2020年度盘点中国企业跨境IPO统计报告之港股篇2020年是我邦资金市集设立30周年。30年来，中邦资金市集从无到有，从小到大，破浪前行，今朝A股已跻身环球第二大证券市集。2020年也是我邦资金市集改变的症结之年，注册制改变并正在科创板、创业板试点落地，众方针的资金市集体例羽翼渐丰。

　　跟着科创板稳定运转，创业板注册制改变凯旋落地，2020年成为股权融资大年，A股市集仍然进入敏捷扩容新阶段。

　　2020年A股IPO融资范围再更始高。据统计，截至12月31日，2020年往后A股上市及挂牌新股(含新三板)仍然冲破396家，较2019年的203家同比延长95.07%;总融资范围突出4725亿元邦民币，较2019年的2535亿元同比延长86.39%，突出了不少市集人士的预期。

　　截至2020年12月31日，沪深两市累计共有4140家上市公司，总市值达79.72万亿元，同比延长34%。过去几年，新股募资额呈上涨趋向。2017年、2018年、2019年、2020年，A股市集首发融资额永诀为2301.09亿元、1378.15亿元、2532.48亿元、4725.13亿元。

　　正在A股改变稳步推动的同时，中邦企业赴境外上市的热诚仍旧不减。此中，港股和美股市集照旧是中邦企业跨境上市的首选方针。

　　据统计，2020年整年，共计166家中邦企业正在港美股市集凯旋上市，此中34家中概股正在美股市集上市，较2019年的32家中企扩张了2家。132家中邦企业正在港股上市，较2019年的139家省略7家。

　　2020年整年，中邦企业正在境外IPO募资额总共达3762.16亿邦民币，此中港股市集募资额为2917.45亿邦民币，美股市集募资额为844.71亿邦民币(以2020年美元兑邦民币及港元兑邦民币均匀汇率估计打算)。

　　从上市板块来看，2020年共有126家中邦公司抉择正在港交所主板上市，6家公司正在GEM板上市(以下图外数据均指代中邦企业)。

　　从地区漫衍来看，此中内地企业119家，占比90.15%;香港本土企业11家，占比8.33%;澳门本土企业2家。可睹，内地企业正在数目上吞没绝对上风，奉献了香港IPO的九成山河。正在内地企业中，广东省出生了最众上市公司，有28家;北京位列第二，有22家企业;上海第三，有19家上市公司。

　　从上市时光来看，2020年7月份赴港上市的中邦企业数目最众，共有22家公司正在港凯旋上市;其次是12月份，共有21家公司正在港交所挂牌。

　　全体来看，2020年1月份末中邦疫情大面积产生，导致上半年仅有49家中企赴港IPO，比拟昨年同期的64家，省略23.43%。跟着6月份邦内疫情影响逐步下降，港股IPO数目闪现“袭击性”延长，正在7月到达峰值，共有22家中邦企业挂牌上市。

　　正在资历了8月仅有3宗IPO的淡季之后，港股新股市集正在9-10月迎来了新一轮发行潮，医药和物业新股会集来袭。9、10月均有13家公司凯旋完工港股IPO，12月再次到达高值，共有21家登岸港交所。

　　二、募资境况：募资净额达3325.44亿港元，12只超大型新股抢占超五成融资净额

　　从募资境况来看，2020年，132只新股共计募资3325.44亿港元。总融资净额比2019年整年中邦企业融资净额2147亿港元逾越了1178.44亿港元。此中，募资范围最大的月份为12月，到达726.64亿港元，9月和6月募资净额也双双突出500亿港元，永诀为589.83亿港元以及575.61亿港元，重要得益于时候几只较大型新股的奉献。

　　从个股募资额漫衍来看，2020年大个别新股的募资额会集正在0-30亿港元之间，此中38只新股的募资额不够1亿港元，占比28.8%。可是少数超大型新股瓜分了大个别资金池，出现出清楚的头部会集效应。

　　2020年受美股禁锢境遇趋厉和港股计谋利好的影响，港交所迎来了众只中概股二次上市与超大型新股挂牌。此中，京东集团-SW、网易-S、百胜中邦-S、中通速递-SW、新东方-S、万邦数据六只第二上市新股的融资范围均突出80亿港元，再加上华润万象存在、蓝月亮集团、京东强健、渤海银行、泰格医药和农人山泉共计有12只超大型新股，其融资额占到2020年总融资净额的54.7%。此中京东集团募资范围最大，募资净额达297.71亿港元，占总融资净额约12.45%，旗下京东强健募资净额排名第二，共募资264.57亿港元。

　　从行业漫衍来看，2020年正在港上市的132家中邦企业来自11大行业。全体漫衍如下：

　　此中，工业、非平常存在用品、医疗保健类四大行业最热门，上市公司数目永诀有28家、22家以及22家，永诀占比为：21.2%、16.67%和16.67%，合计占2020年总上市数目的54.5%。

　　与昨年比拟，2020年上市新股中，医疗保健类上市公司数目清楚扩张，从昨年的13家增至2020年的22家。而非平常存在消费类企业的IPO数目正正在逐年省略，从2018年的44家下滑至2020年的22家。

　　能够看出，香港IPO市集正正在爆发机闭性变更，由以往着重地产和银行企业，逐渐迁徙至科技及新经济企业。自港交所2018年举行上市改变，容许同股分歧权(WVR)架构、尚未有赢余或收入的生物科技企业正在港挂牌、及大中华企业来港第二上市，市集已有清楚变更。

　　据统计，2018、2019年新经济企业均奉献了港股市集逼近一半的新股融资总额。2018年共218家公司(含非中邦企业)正在港上市，募资总额达2880亿港元，此中32家公司属于新经济及生物科技(占总集资额49.4%);2019年共183家公司(含非中邦企业)正在港上市，募资总额达3142亿港元，此中47家公司属于新经济及生物科技(占总集资额49.1%)。

　　2020年7月，香港推出恒生科技指数，追踪经筛选后最大30家于香港上市的科技企业。新一紧急设施希望勉励更始一浪新科技企业抉择香港举动融资平台，激动香港成为亚太区的科技投资重要市集。

　　正在港交所竞相拥抱新经济、肆意撑持更始创业企业的撑持下，截至2020年12月31日，2020年往后共有32只新经济及生物科技新股正在港上市，融资净额约为1124.34亿港元，占比约33.8%。

　　据资金邦不统统统计，正在2020年仍然上市的132家中邦企业中，海通邦际到场IPO承销保荐的数目最众，到达50家;其次是招银邦际，到场项目数目到达46家;中金香港证券到场32家。

　　比较昨年同期，海通邦际仍旧是港股市集最热门的中企IPO承销商，到场承销了50家中邦企业的港股IPO项目。

　　市集对新发行证券的认购量突出发行量的即是逾额认购，闪现逾额认购时，能够透过抽签或按比例的方法分拨证券，而逾额认购的水平越高，则代外市集对该证券的需求越高。

　　2020年，浩繁明星企业、独角兽公司争相登岸港股市集，惹得投资者打新热诚上升，逾额认购超千倍的盛况习以为常。2020年逾额认购逾1000倍的中邦企业有10家，永诀是烨星集团、欧康维视生物、乐享互动、兴业物联、福禄控股、新石文明、沛嘉医疗、农人山泉、嘉和生物和清科创业。

　　此中，烨星集团、欧康维视生物-B、乐享互动、兴业物联、清科创业，永诀以1949倍、1896倍、1633倍、1414倍以及1394倍等超购倍数位列新股前五。而2019年逾额认购最火爆的小儿城科技认购倍数为1441倍，其余都正在1000倍以下。

　　而同样是集资近百亿，市值过千亿的著名品牌，2018年上市的海底捞和2020年上市的农人山泉的上市反响能够说是天差地别。海底捞的逾额认购倍数不够5倍，农人山泉却超购上千倍，冻资6700众亿港元。

　　从二级市集的浮现来看，以上市首日收盘价估计打算，有42只新股上市即境遇破发，破发率达31.8%。此中，蚬壳电业、常达控股、力天影业位列破发前三，上市首日收盘跌幅永诀到达43.60%、40.00%以及37.89%。

　　别的，另有79只新股上市首日迎来“开门红”，占比59.8%。涨幅前三的股票永诀是科力实业控股、濠江机电、天任集团，上市首日涨幅永诀达230%、186%以及185.7%。

　　从历久股价浮现来看，截至2020年12月31日，132只港股上市新股中，共62家公司的股价较发行价呈上涨趋向，3家保持发行价，65家则正在发行价之下(不包括海尔智家以及修发物业)。此中，思摩尔邦际股价涨幅最大，较发行价上涨382.66%，泡泡玛特、京东强健、移卡、康方生物-B、农人山泉等11家公司涨幅均突出100%。

　　与此同时，有30家公司跌幅突出50%，跌幅最众的为佳辰控股，较发行价下跌82.64%。

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