职业交易员都在参考的《交易商持仓报告》效果

　　职业交易员都在参考的《交易商持仓报告》效果竟如此强大！闭于良众职业往还员来说，《往还商持仓陈诉》是他们绝对不会错过的一份首要的参考原料。美邦商品期货往还委员会（CFTC）正在每周五会发布一份《往还商持仓陈诉》，简称COT陈诉，这个陈诉能够正在其网站上找到。该陈诉器度了期货往还商场上持有的净众头头寸以及净空头头寸，是权衡商场往还者情感的一个优越用具。

　　由于COT陈诉记载了大资金（机构）往还者们对商场前景的主见，这些往还者被请求向美邦政府按期陈诉持仓情景。闭于咱们来说能够从中一窥邦际大资金的动向，到底金融商场是个钱众说了算的地方。闭于影响咱们持仓的首要气力，不行小覷。

　　下面，就让咱们一道来全体会意《往还商持仓陈诉》闭于大凡往还员的参考旨趣。由于COT陈诉每周揭晓一次，因而它适合于长远往还者行为一种往还用具， 用以器度商场情感蜕化。

　　倘使你念跟踪每周的COT数据蜕化，这些数字包括正在一个很长的文本文献中。下面是原油期货的一个例子。让咱们一道来看看您能从中找到哪些有效的讯息。

　　Commercial（贸易往还者）：他们是至公司运用期货商场来对冲其他投资的玩家；

　　Non-Commercial（非贸易往还者）：散户、对冲基金和金融机构的搀和体，他们不是为了对冲，而是为了从商场中盈余；

　　这短长贸易往还者最应当细致反省的一栏。右边的贸易往还者大众是对冲往还者，他们的头寸往往与非贸易投资者或取利者相反。

　　正如专家所看到的，正在非贸易往还者中有一种对石油众头的轻细偏好。这正在本领上是乐观的，但也是一个警觉信号。

　　众头或空头头寸的蜕化能够告诉咱们一点投资者情感的趋向。自上周以还，众头仓位节减，空头仓位扩张。这彷佛证实看涨情感有所低落。

　　通过COT陈诉不妨大致会意大型往还者(非贸易往还者)正在做什么，让咱们对特定资产种别的趋向有了少少会意。咱们能够运用这些陈诉来会意这些巨额资金正在简直一共资产种别中的行止。为了更好的将其与咱们的往还相勾结，咱们能够正在本领剖析图上配合该数据举办剖析。

　　让咱们无间以上面的原油COT陈诉为例，专家能够看到商场对投资者看涨情感低落的反映。跟着投资者情感降温，往还员大概会通过更庄敬的止损或爱惜性挑选，对危害敞口越发认真。勾结当时的原油日图勾结COT陈诉数据，咱们能够确认原油价钱渐渐走低曾经变成一种趋向。

　　一个简便的基于COT陈诉影响区别钱币的目标，能够通过此链接找到 。如下图所示，下方COT的三条区别颜色的线，诀别代外了对冲往还者（绿线），大型往还者（红线）和小型往还者（蓝线）。

　　像很众其他目标相通，《往还商持仓陈诉》能够行为一个往还用具。正在理会了这份陈诉让咱们不妨识别出三种紧要的往还者类型 - 对冲往还者、大型往还者和小型往还者之后，让咱们全体来会意一下COT正在往还政策中的几种运用：

　　反转往还(第一类) - 当对冲往还者和大型投资者之间的往还量差异很大时，咱们应当预期商场会反转。

　　这很容易阐明为，大型投资者大凡会盘绕闭头的反转点累积他们的头寸。当这种情景发作时，这自己便是一个潜正在的反转信号。倘使大型投资者和对冲往还之间的差值很大，并抵达峰值，那么这意味着咱们正处于一个挫折点，商场大概会展现逆转，咱们能够尽早捕获到如此的往还时机。

　　反转往还(第二类) - 考查大型往还者的动态不妨赞帮咱们剖断商场的下一步走向。当大型往还者初阶反转他们的头寸(即大型往还者趋向线初阶反转)，咱们也能够预期商场大概展现反转的机会。

　　未平仓头寸数目（Open interest）大凡对那些目标于依照长远趋向举办往还的投资者更有效。这是由于投资者有时运用未平仓头寸来权衡商场的集体强健景遇，即扩张/节减未平仓头寸有帮于权衡趋向的强弱。

　　持仓量低落(即往还量低落)证实资金正正在撤出商场，迩来的趋向正正在失落势头。若未平仓头寸展现趋平或逆转，即商场已长年华处于上升或低落趋向，而未平仓头寸的程度不绝上升，则代外商场大概会发作调动，应认真对于。当这种情景发作时，它大概预示着如今趋向即将结果。

　　换句话说，稳步上涨的价钱和下跌的未平仓头寸大概预示着如今趋向逼近尾声，由于持仓的往还员节减了。上升的未平仓头寸大凡证实趋向的强度正在扩张，这是由于新的往还者和/或新的资金正正在进入商场。

　　也许有往还者会问：“为什么我要参考外汇期货商场的数据？现货外汇商场莫非没有一份陈诉来权衡外汇往还员的头寸景遇吗？我是外汇现货往还员！期货商场的营谋与我无闭！”请注视，因为现货外汇是场应酬易(OTC)，往还不须要像芝加哥商品往还所那样通过一个会合的往还所举办。因而，咱们能取得的最逼近商场景遇的讯息，能会意到的大型往还商的动向就来自于这份《往还商持仓陈诉》。

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