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联合化学：首次公开发行股票并在创业板上市发
2022-08-14 17:25股票市场 人已围观
简介联合化学：首次公开发行股票并在创业板上市发行公告 龙口团结化学股份有限公司（以下简称团结化学、发行人或公司）凭据中邦证券监视处分委员会（以下简称中邦证监会）宣布的《...
联合化学：首次公开发行股票并在创业板上市发行公告龙口团结化学股份有限公司（以下简称“团结化学”、“发行人”或“公司”）凭据中邦证券监视处分委员会（以下简称“中邦证监会”）宣布的《证券发行与承销处分举措》（证监会令[第144号]，以下简称“《处分举措》”）、《创业板初度公然采行股票注册处分举措（试行）》（证监会令[第167号]）、《创业板初度公然采行证券发行与承销稀少划定》（证监会告示[2021]21号，以下简称“《稀少划定》”），深圳证券业务所（以下简称“深交所”）宣布的闭于发外《深圳证券业务所创业板初度公然采行证券发行与承销生意履行细则（2021年修订）》（深证上[2021]919号，以下简称“《履行细则》”）、《深圳商场初度公然采行股票网上发行履行细则》（深证上[2018]279号，以下简称“《网上发行履行细则》”）、《深圳证券业务所创业板投资者适宜性处分履行举措（2020年修订）》（以下简称“《投资者适宜性处分举措》”），中邦证券业协会（以下简称“证券业协会”）宣布的《注册制下初度公然采行股票承销楷模》（中证协发[2021]213号）等闭系划定，以及深交所相闭股票发行上市法例和最新操作指引等相闭划定构制履行初度公然采行股票并正在创业板上市。
本次网上发行通过深交所业务体例，采用按市值申购订价发行形式实行，请网上投资者用心阅读本告示及深交所发外的《网上发行履行细则》。
敬请投资者中心体贴本次发行流程、网上申购及缴款、弃购股份处置等症结，全部实质如下：
1、本次发行采用直接订价形式，全数股份通过网上向持有深圳商场非限售A股股份和非限售存托凭证市值的社会大众投资者发行（以下简称“网上发行”），不实行网下询价和配售。
2、发行人和中德证券有限仔肩公司（以下简称“中德证券”或“保荐机构（主承销商）”）归纳商酌发行人根基面、所处行业、商场景况、可比公司估值水准、召募资金需求及承销危害等身分，商量确定本次发行代价为14.95元/股。
3、投资者据此代价正在T日（2022年8月15日）通过深交所业务体例并采用网上按市值申购形式实行申购。申购时无需缴付申购资金，网上申购韶华为9:15-11:30,13:00-15:00。
4、网上投资者该当自助外达申购意向，不得全权委托证券公司代其实行新股申购。
5、网上投资者申购新股中签后，应依照2022年8月17日（T+2日）告示的《龙口团结化学股份有限公司初度公然采行股票并正在创业板上市网上订价发行摇号中签结果告示》（以下简称“《网上订价发行摇号中签结果告示》”）实践资金交收任务。T+2日日终，中签投资者应确保其资金账户有足额的新股认购资金，亏损个人视为放弃认购，由此形成的后果及闭系公法仔肩由投资者自行经受。投资者金钱划付需用命投资者所正在证券公司的闭系划定。
6、中签投资者放弃认购的股份由保荐机构（主承销商）包销。网上投资者缴款认购的股份数目亏损本次公然采行数目的70%时，发行人和保荐机构（主承销商）将中止本次新股发行，并就中止发行的来由和后续计划实行音讯披露。
7、网上投资者相联12个月内累计显示3次中签后未足额缴款的景遇时，自结算到场人迩来一次申报其放弃认购的越日起6个月（按180个自然日筹划，含越日）内不得到场新股、存托凭证、可转换公司债券、可换取公司债券网上申购。放弃认购的次数服从投资者本质放弃认购新股、存托凭证、可转换公司债券与可换取公司债券的次数团结筹划。
8、发行人和保荐机构（主承销商）审慎提示雄壮投资者小心投资危害，理性投资，用心阅读本告示及同日登载正在《中邦证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、《证券日报》上的《龙口团结化学股份有限公司初度公然采行股票并正在创业板上市投资危害稀少告示》，充大白白商场危害，慎重到场本次新股发行。
新股投资具有较大的商场危害，投资者须要充大白白新股投资及创业板商场的危害，当心研读《龙口团结化学股份有限公司初度公然采行股票并正在创业板上市招股仿单》（以下简称“《招股仿单》”）中披露的危害，并充实商酌危害身分，慎重到场本次发行。
1、凭据中邦证监会《上市公司行业分类指引》（2012年修订），发行人所属行业为“化学原料和化学成品缔制业（C26）”，截至2022年8月10日（T-3日），中证指数有限公司发外的行业迩来一个月静态均匀市盈率为19.07倍，迩来一个月滚动均匀市盈率为17.37倍。本次发行代价14.95元/股对应的发行人2021年扣除非通常性损益前后孰低的归母净利润摊薄后市盈率为18.93倍，不逾越中证指数有限公司2022年8月10日（T-3日）发外的行业迩来一个月均匀静态市盈率。本次发行代价14.95元/股对应的发行人前四个季度（2021年7月至2022年6月）扣除非通常性损益前后孰低的归属于母公司股东净利润摊薄后滚动市盈率为17.06倍，不逾越中证指数有限公司2022年8月10日（T-3日）发外的行业迩来一个月滚动均匀市盈率。但仍存正在他日发行人股价下跌给投资者带来亏损的危害，发行人和保荐机构（主承销商）提请投资者体贴投资危害，慎重研判发行订价的合理性，理性做出投资计划。
2、本次公然采行数目为2,000万股，本次发行全数为新股，不设老股让与。发行人本次募投项目方针所需资金额为39,782.00万元。按本次发行代价14.95元/股、发行新股2,000万股筹划，估计召募资金总额为29,900万元，扣除估计发行用度约4,068.02万元（不含增值税）后，估计召募资金净额约为25,831.98万元，不逾越发行人本次募投项目方针所需资金额。本次发行存正在因博得召募资金导致净资产领域大幅度填充对发行人的分娩筹划形式、筹划处分和危害驾驭材干、财政景况、赢余水准及股东悠久甜头形成紧急影响的危害。
3、发行人本次召募资金假若操纵不妥或短期内生意不行同步增进，将对发行人的赢余水准酿成晦气影响或存正在发行人净资产收益率显示较大幅度低浸的危害，由此酿成发行人估值水准下调、股价下跌，从而给投资者带来投资亏损的危害。
1、龙口团结化学股份有限公司初度公然采行股票（以下简称“本次发行”）并正在创业板上市的申请依然深交所创业板上市委员会审议通过，并获中邦证监会证监许可〔2022〕1176号文予以注册。本次发行的保荐机构（主承销商）为中德证券有限仔肩公司。
2、本次发行采用直接订价形式，全数股份通过网上向持有深圳商场非限售A股股份和非限售存托凭证市值的社会大众投资者发行，并拟正在深交所创业板上市。发行人股票简称为“团结化学”，股票代码为“301209”，该简称和代码用于本次发行的网上申购。凭据中邦证监会《上市公司行业分类指引》（2012年修订），发行人所属行业为“化学原料和化学成品缔制业（C26）”。
3、本次公然采行数目为2,000万股，发行股份占本次发行后公司股份总数的比例为25%，全数为公然采行新股，公司股东不实行公然采售股份。个中，网上发行2,000万股，占本次发行总量的100%。本次发行的股票无通畅控制及锁定计划。
4、发行人和保荐机构（主承销商）归纳商酌发行人根基面、所处行业、商场景况、可比公司估值水准、召募资金需求及承销危害等身分，商量确定本次发行代价为14.95元/股。此代价对应的市盈率为：
（1）13.35倍（每股收益服从2021年度经管帐师事件所依照中邦管帐标准审计的扣除非通常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本筹划）；
（2）17.79倍（每股收益服从2021年度经管帐师事件所依照中邦管帐标准审计的扣除非通常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本筹划）；
（3）14.20倍（每股收益服从2021年度经管帐师事件所依照中邦管帐标准审计的扣除非通常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本筹划）；
（4）18.93倍（每股收益服从2021年度经管帐师事件所依照中邦管帐标准审计的扣除非通常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本筹划）；
此代价对应的市盈率不逾越中证指数有限公司2022年8月10日（T-3日）发外的行业迩来一个月静态均匀市盈率19.07倍。
5、若本次发行胜利，估计发行人召募资金总额为29,900.00万元，扣除估计发行用度约4,068.02万元（不含增值税）后，估计召募资金净额约为25,831.98万元。发行人召募资金的行使方针等闭系景况于2022年8月11日正在《龙口团结化学股份有限公司初度公然采行股票并正在创业板上市招股仿单》中实行了披露。招股仿单全文可正在中邦证监会指定网站（巨潮资讯网，网址；中证网，网址；中邦证券网，网址；证券时报网，网址；证券日报网，网址）盘问。
（1）本次网上申购韶华为：2022年8月15日（T日）9:15-11:30、13:00-15:00。网上投资者应自助外达申购意向，不得全权委托证券公司代其实行新股申购。
（2）2022年8月15日（T日）前正在中邦结算深圳分公司开立证券账户并开通创业板业务权限、且正在2022年8月11日（T-2日）前20个业务日（含T-2日）日均持有深圳商场非限售A股股份和非限售存托凭证肯定市值的投资者均可通过深交所业务体例申购本次网上发行的股票。个中，自然人须要凭据《深圳证券业务所创业板投资者适宜性处分履行举措（2020年修订）》等划定已开通创业板业务权限（邦度公法、法则禁止者除外）。
（3）投资者服从其持有的深圳商场非限售A股股份和非限售存托凭证市值（以下简称“市值”）确定其网上可申购额度，持有市值1万元以上（含1万元）的投资者材干加入新股申购，每5,000元市值可申购一个申购单元，亏损5,000元的个人不计入申购额度。每一个申购单元为500股，申购数目该当为500股或其整数倍，但最高申购量不得逾越本次网上发行股数的千分之一，即不得逾越20,000股，同时不得逾越其按市值筹划的可申购额度上限。投资者持有的市值按其2022年8月11日（T-2日）前20个业务日的日均持有市值筹划，可同时用于2022年8月15日（T日）申购众只新股。投资者闭系证券账户开户韶华亏损20个业务日的，按20个业务日筹划日均持有市值。投资者持有的市值应适当《网上发行履行细则》的闭系划定。
（4）网上投资者于申购日2022年8月15日（T日）申购无需缴纳申购款，2022年8月17日（T+2日）凭据中签结果缴纳认购款。投资者申购量逾越其持有市值对应的网上可申购额度个人为无效申购；看待申购量逾越网上申购上限20,000股的新股申购，深交所业务体例将视为无效予以自愿废除，不予确认；看待申购量逾越按市值筹划的网上可申购额度，中邦结算深圳分公司将对逾越个人作无效处置。
（5）新股申购委托曾经深交所业务体例确认，不得废除。投资者到场网上申购，只可行使一个有市值的证券账户。统一投资者行使众个证券账户到场统一只新股申购的，中邦结算深圳分公司将按深交所业务体例确认的该投资者的第一笔有市值的证券账户的申购为有用申购，对其余申购作无效处置。每只新股发行，每一证券账户只可申购一次。统一证券账户众次到场统一只新股申购的，中邦结算深圳分公司将按深交所业务体例确认的该投资者的第一笔申购为有用申购，对其余申购作无效处置。投资者的统一证券账户众处托管的，其市值团结筹划。投资者持有众个证券账户的，众个证券账户的市值团结筹划。确认众个证券账户为统一投资者持有的规定为证券账户注册材料中的“账户持有人名称”、“有用身份证实文献号码”均不异。证券账户注册材料以T-2日日终为准。
（6）融资融券客户信用证券账户的市值团结筹划到该投资者持有的市值中，证券公司转融通担包管券明细账户的市值团结筹划到该证券公司持有的市值中。
①投资者申购新股摇号中签后，应依照2022年8月17日（T+2日）告示的《网上订价发行摇号中签结果告示》实践缴款任务，网上投资者缴款时，使用命投资者所正在证券公司闭系划定。T+2日日终，中签的投资者应确保其资金账户有足额的新股认购资金，亏损个人视为放弃认购，由此形成的后果及闭系公法仔肩由投资者自行经受。
②网上中签投资者放弃认购的股份和中邦结算深圳分公司无效处置的股份由保荐机构（主承销商）包销。网上投资者缴款认购的股份数目亏损本次公然采行数目的70%时，将中止发行。
③网上投资者相联12个月内累计显示3次中签但未足额缴款的景遇时，自结算到场人迩来一次申报其放弃认购的越日起6个月（按180个自然日筹划，含越日）内不得到场新股、存托凭证、可转换公司债券、可换取公司债券网上申购。放弃认购的次数服从投资者本质放弃认购新股、存托凭证、可转换公司债券与可换取公司债券的次数团结筹划。
8、本告示仅对股票发行事宜概略阐明，不组成投资提倡。投资者欲明白本次发行的详明景况，请当心阅读2022年8月11日（T-2日）刊载于中邦证监会指定网站（巨潮资讯网，网址；中证网，网址；中邦证券网，网址；证券时报网，网址；证券日报网，网址）的《招股仿单》全文及闭系材料。
9、本次发行股票的上市事宜将另行告示。相闭本次发行的其他事宜，将正在《中邦证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、《证券日报》上实时告示，敬请投资者审慎。
本次发行 指本次龙口团结化学股份有限公司初度公然采行2,000万股公民币平淡股（A股）并正在创业板上市之举动
网上发行 指本次发行中通过深交所业务体例向持有深圳商场非限售A股股份和非限售存托凭证市值的社会大众投资者按市值申购形式直接订价发行公民币平淡股（A股）之举动
投资者 2022年8月15日（T日）前正在中邦结算深圳分公司开立证券账户并开通创业板业务权限、且正在2022年8月11日（T-2日）前20个业务日（含T-2日）日均持有深圳商场非限售A股股份和非限售存托凭证日均肯定市值的投资者，而且适当《深圳商场初度公然采行股票网上发行履行细则》（深证上[2018]279号）的划定。投资者闭系证券账户开户韶华亏损20个业务日的，按20个业务日筹划日均持有市值。个中，自然人须要凭据《深圳证券业务所创业板投资者适宜性处分履行举措（2020年修订）》等划定已开通创业板业务权限（邦度公法、 法则禁止者除外）。
发行人和保荐机构（主承销商）归纳商酌发行人根基面、所处行业、商场景况、可比公司估值水准、召募资金需求及承销危害等身分，商量确定本次发行的发行代价为14.95元/股。此发行代价对应的市盈率为：
（1）13.35倍（每股收益服从2021年度经管帐师事件所依照中邦管帐标准审计的扣除非通常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本筹划）；
（2）17.79倍（每股收益服从2021年度经管帐师事件所依照中邦管帐标准审计的扣除非通常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本筹划）；
（3）14.20倍（每股收益服从2021年度经管帐师事件所依照中邦管帐标准审计的扣除非通常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本筹划）；
（4）18.93倍（每股收益服从2021年度经管帐师事件所依照中邦管帐标准审计的扣除非通常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本筹划）；
凭据中邦证监会发外的《上市公司行业分类指引》（2012年修订），发行人所属行业为“化学原料和化学成品缔制业（C26）”。截至2022年8月10日（T-3日），中证指数有限公司发外的行业迩来一个月静态均匀市盈率为19.07倍，迩来一个月滚动均匀市盈率为17.37倍。截至2022年8月3日，中证指数有限公司发外的行业迩来一个月静态均匀市盈率为19.22倍，迩来一个月滚动均匀市盈率为17.50倍，近一周从此，“C26化学原料和化学成品缔制业”一个月静态均匀市盈率、一个月滚动均匀市盈率折柳下跌0.78%、0.74%。截至2022年7月8日，中证指数有限公司发外的“C26化学原料和化学成品缔制业”迩来一个月静态均匀市盈率为19.46倍，一个月滚动均匀市盈率为17.70倍，近一月从此，“C26化学原料和化学成品缔制业”一个月静态均匀市盈率、一个月滚动均匀市盈率分
本次股票发行代价14.95元/股对应的发行人2021年扣除非通常性损益前后孰低的归母净利润摊薄后市盈率为18.93倍，不逾越2022年8月10日（T-3日）中证指数有限公司发外的行业迩来一个月静态均匀市盈率19.07倍。
本次股票发行代价14.95元/股对应的发行人前四个季度（2021年7月至2022年6月）扣除非通常性损益前后孰低的归属于母公司股东净利润摊薄后滚动市盈率为17.06倍，不逾越2022年8月10日（T-3日）中证指数有限公司发外的行业迩来一个月滚动均匀市盈率17.37倍。
截至2022年8月10日（T-3日），与同行业可比上市公司市盈率对比景况如下：
证券简称及证券代码 T-3日前20个业务日（含当日）均价（元/股） 2021年扣非前EPS（元/股） 2021年扣非后EPS（元/股） 对应的静态市盈率-扣非前（倍） 对应的静态市盈率-扣非后（倍） 对应的滚动市盈率-扣非前（倍） 对应的滚动市盈率-扣非后（倍）
注1：前20个业务日（含当日）均价=前20个业务日（含当日）成交总额÷前20个业务日（含当日）成交总量；
注2：2021年扣非前/后EPS=2021年扣除非通常性损益前/后归母净利润÷2022年8月10日总股本；
注3：发行人静态市盈率服从发行价14.95元/股、发行后总股本8,000万股筹划；
注4：扣非前/后滚动市盈率=前20个业务日均价÷（过去4个季度扣除非通常性损益前/后累计归母净利润÷2022年8月10日总股本）
本次发行代价14.95元/股对应的发行人2021年扣除非通常性损益前后孰低的归母净利润摊薄后市盈率为18.93倍，低于同行业可比上市公司2021年静态市盈率（扣非后）的算术均匀值24.39倍；对应的发行人前四个季度（2021年7月至2022年6月）扣除非通常性损益前后孰低的归属于母公司股东净利润摊薄后滚动市盈率为17.06倍，低于同行业可比上市公司滚动市盈率（扣非后）的算术均匀值29.73倍。发行人和保荐机构（主承销商）提请投资者体贴投资危害，慎重研判发行订价的合理性，理性做出投资计划。
发行人厉重从事偶氮类有机颜料、挤水基墨的研发、分娩与发卖，厉重产物蕴涵黄色、赤色、橙色偶氮有机颜料及挤水基墨等产物，并通常使用于油墨规模，少量使用于涂料、塑料等其他规模。为了愈加充实合理地领悟公司筹划景况，公司服从厉重产物和客户组成采用同行业可比公司，全部景况如下：
发行人与邦内可比上市公司产物有所分歧，使用规模亦有所分歧。发行人与邦内可比上市公司产物使用规模景况如下：
百合花 杂环类、苯并咪唑酮类以及偶氮类颜料 黄色、赤色 油墨47%、涂料36%、塑料17%
七彩化学 苯并咪唑酮类、杂环（异吲哚啉类）类颜料 黄色、橙色 塑料65%、油墨19%、涂料16%
双乐股份 酞菁类颜料、无机颜料 有机颜料：蓝色、绿色；无机颜料：黄色、赤色 涂料44%、塑料33%、油墨23%
发行人 偶氮类颜料、挤水基墨 黄色、橙色、赤色 油墨为主，少量用于涂料、塑料等
凭据上外，发行人与百合花产物类型及使用规模有肯定好像水平，厉重产物中均包蕴偶氮类颜料，且油墨用颜料占比最高。发行人与七彩化学、双乐股份产物类型及使用规模不同较大。
以2020年我邦有机颜料总产量21.5万吨来测算发行人与可比公司产物商场占领景况。邦内有机颜料产量逾越10,000吨的分娩企业产量排名景况如下：
4 常州北美化学集团有限公司 偶氮、酞菁类颜料 20,000 9.30%
数据来历：百合花、双乐股份产量数据来历于公司告示；阳光颜料、浙江胜达产量以其官网宣告的产能数据筹划；常州北美、河北捷虹产量数据来历于中邦染料工业协会发外的《中邦染料工业年鉴》；
注1：浙江胜达产量蕴涵其相闭企业山东新胜颜料化工有限公司产量，本质驾驭人均为戚跃明
公司自设立从此，永远静心于偶氮类有机颜料、挤水基墨规模，主贸易务和厉重产物未发作巨大蜕化。依托完好的研发体例和健壮的研发势力，公司依然创造了较为整个的产物线，黄色、赤色、橙色偶氮类有机颜料及挤水基墨，得回了客户的通常认同。
注：数据来历于可比上市公司2021年度申诉；个中七彩化学按期申诉中未披露其获授境内发现专利数目，其境内发现专利数目材料来历邦度常识产权局专利检索及领悟网站。
凭据上外，截至2021年底，公司的研发职员占比均高于可比公司，处于合理鸿沟内；研发用度占比低于七彩化学、双乐股份等同行业公司，与百合花较为亲切；公司共有境内发现专利9项，低于可比公司。
到场协议的有机颜料邦度及行业法式数目是响应公司身手水准的另一项紧急外征。发行人与同行业可比公司到场协议的邦度及行业法式数目比较如下：
凭据上外，公司的合座筹划领域较小，厉重系本次公然采行前，公司的融资渠道较为简单，本钱势力较为有限，肯定水平上限制了公司的固定资产投资和生意领域的增添。估计公司本次首发上市后，跟着募投项目修成投产和公司本钱势力的巩固，公司的分娩材干和商场比赛力将进一步获得巩固，饱吹公司发卖领域的进一步增添。另一方面，固然目前公司贸易收入领域较小，但功绩增速较疾。与可比公司比拟，申诉期内发行人贸易收入复合增进率为11.47%，高于百合花（11.37%）和双乐股份（8.47%），显露了公司优良的发展性。
注：可比公司2020年年报或招股仿单中均未宣告贸易本钱中运费的金额，故 2020年度动手各公司主贸易务毛利率中已商酌运费。
固然可比公司的厉重产物均为颜料，但各公司还分娩筹划其他种别的产物，比方七彩化学再有染料和中央体生意，百合花也有中央体生意。剔除非颜料生意后，公司及同行业公司的可比颜料生意毛利率水准如下:
注：可比公司2020年年报或招股仿单中均未宣告贸易本钱中运费的金额，故2020年动手各公司颜料生意毛利率中已商酌运费。另外，七彩化学2021年年报未宣告颜料生意毛利率，七彩化学上外数据2021年数据为2021年1-6月数据。
由上外显示，公司颜料生意毛利率低于行业均匀毛利率水准，厉重来由系上述各公司的厉重产物以及使用规模分歧，全部景况如下：
七彩化学 苯并咪唑酮类等有机颜料约占65%溶剂染料及中央体约占35% 塑料65%、油墨19%、涂料16%
双乐股份 酞菁类有机颜料约占60%无机颜料及其他约占40% 涂料44%、塑料33%、油墨23%
百合花 杂环类、苯并咪唑酮类以及中央体类等约占60%偶氮颜料约占40% 油墨47%、涂料36%、塑料17%
发行人 偶氮颜料约占90%，挤水基墨约占6% 油墨为主，少量用于涂料、塑料等
（1）七彩化学厉重分娩有机颜料、溶剂染料及闭系中央体，个中，有机颜料厉重蕴涵苯并咪唑酮系列、异吲哚啉系列等，使用规模厉重为塑料。与发行人分娩的使用于油墨的偶氮颜料比拟，使用于塑料产物的颜料因为其化学响应道理、工艺流程、参加产出比以及产物特色上与油墨用的颜料均存正在特地大的不同。平常景况下，塑料用颜料的产物均匀售价更高，毛利率也更高。
（2）双乐股份厉重分娩酞菁类有机颜料和铬系无机颜料，个中酞菁有机颜料全部蕴涵酞菁蓝、酞菁绿，铬系无机颜料全部蕴涵铬黄、钼红。双乐股份的颜料产物厉重用于涂料和塑料规模，与七彩化学的景况犹如，双乐股份的产物与发行人的产物也存正在较大不同。
（3）正在上述可比公司中，百合花与发行人产物好像度最高，但也存正在肯定不同。百合花厉重分娩杂环类、苯并咪唑酮以及偶氮类有机颜料，个中杂环类以及苯并咪唑酮类等产物厉重使用于涂料、塑料和特种定制印刷油墨规模，该类产物收入占比约为60%，该类产物工序冗长，分娩本钱高，参加产出比低，且商场高度纠集、比赛水平低，于是其代价和毛利率平时较高。偶氮类有机颜料厉重使用于旧例油墨印刷规模，该类产物收入占比约为40%（凭据其招股仿单披露）。发行人申诉期内发卖的有机颜料中，以偶氮类有机颜料为主，收入占比约90%，故发行人的颜料生意毛利率低于百合花。近年来，发行人正在包管现有偶氮颜料产物的质地的同时，也正在接续开采客户偶氮颜料产物的定制需求，安排产物构造，渐渐提拔高附加值产物的领域。
2019年至2021年，公司与同行业上市公司的归属于母公司股东净利润的景况如下：
凭据上外，申诉期内发行人净利润复合增进率为32.50%，高于上述三家可比公司的同期数据。跟着申诉期内发行人收入领域的稳步增进及对时间用度的管控，发行人净利润领域亦体现上升趋向，且发行人申诉期内净利润复合增进率高于可比公司，显露了发行人优良的发展性。
凭据上外，申诉期内，公司的净资产收益率均略高于同行业可比上市公司的均匀值，厉重因为可比公司均为已上市的公司，净资产领域较大，而发行人目前合座净资产领域较小，赢余目标相看待净资产领域较可比公司占比更高，公司具有优良的赢余材干与归纳比赛力。
凭据和信管帐师事件所出具的“和信专字（2022）第000453号”《核阅申诉》（未经审计）及同行业可比上市公司的2022年一季度申诉等公然材料，公司与同行业可比上市公司的功绩及更改景况如下：
公司名称 归属于上市公司股东的净利润 扣除非通常性损益后归属于上市公司股东的净利润
注：可比公司尚未披露2022年半年报，上外中列示2022年第一季度闭系数据
2022年1-6月，公司贸易收入较客岁同期增幅较大，为22.89%，厉重系2022年1-6月公司产物均匀发卖代价和数目均较客岁同期填充所致，而同期用度并未较上年同期大幅增进，故净利润增幅与贸易收入增进趋近。
凭据上外，正在2022年第一季度可比公司净利润均同比低浸的景况下，公司通过进一步进步外销收入，使得2022年第一季度、上半年归属于母公司股东的净利润（核阅数，未经审计）较上年同期同比一连增进，折柳为26.79%、20.79%，显露了公司优良的发展性。
凭据上外，公司的应收账款周转率均略低于行业均匀水准但无巨大不同，且与公司以60天为主的应收账款信用计谋类似。各申诉期，公司的存货周转率与行业均匀值根基类似且高于百合花和七彩化学，总资产周转率高于同行业可比公司，资产周转景况优良。
油墨产物众用于印刷，油墨用颜料具有优良的透后度、高的着色力与光泽度，颜色艳丽。发行人产物功能优异、质地稳固度高，是发行人的重心比赛上风。依靠颜料外观处置工序的重心身手，以及独家合成工艺、环保工艺、响应组分的使用，发行人的厉重产物功能经专家认定到达邦内领先水准，个人产物到达邦际优秀水准。发行人包管产物格地稳固的厉重来由正在于质地检测的高法式和分娩流程的精准驾驭。质地检测方面，发行人保持以客户为导向，与厉重客户连结亲近疏通，与客户选用不异类型的检测物质和检测装备，检测法式与客户相类似或愈加厉酷。同时，发行人协议了厉酷的质检法式，确保出厂产物格地全数达标；分娩流程方面，发行人分娩监测目标告竣数字化，分娩工序告竣自愿化或半自愿化，进步了投收料和响应前提的精准度，包管了各批次产物格地的类似性。
油墨企业对颜料的种类和工艺具有特有条件，一朝与颜料企业就某种产物变成稳固合营后，不会轻松更调该种产物的颜料供应商。发行人依靠隽拔的产物功能以及稳固的产物格地，历程众年的筹划，正在油墨行业积攒了大批大中型油墨分娩企业客户。发行人第一大客户为环球最大的油墨分娩企业DIC株式会社。其它凭据中邦油墨协会统计，2019年我邦油墨产量前十名企业中有九家为发行人客户。正在合营流程中，发行人与客户通过按期造访、召开集会、加入行业研讨会等形式亲近疏通，发行人充大白白客户对产物的工艺及功能条件，得回了客户的充实信托。
发行人具备较高的客户认同度。发行人是DIC子公司SUN CHEMICAL正在中邦最大的供应商（同类产物采购占比约为50%）和战术合营伙伴；凭据洋紫荆（邦内最大的油墨企业）招股仿单，发行人是其最大的颜料供应商；凭据杭华股份（688571.SH，邦内第三大油墨企业）招股仿单，发行人是其第二大颜料供应商（第一大颜料供应商为其相闭方TOKA）。由此可睹，发行人是邦外里大型油墨企业的紧急供应商，客户认同度高。
发行人具备较高的客户稳固性。发行人厉重客户以终端客户为主，申诉期内终端客户收入均匀占比约为74%，发行人与厉重客户均具有逾越10年的合营汗青，已变成稳固的、可一连的合营相干；可比公司生意商、经销商占对比高，百合花、七彩化学、双乐股份申诉期内终端客户收入均匀占比折柳约为20%、46%、56%，客户相对散漫。于是，发行人客户稳固性高，以终端客户为主、与厉重客户创造持久稳固合营相干的贸易形式是发行人他日功绩增进的根源和保证。
颜料外观处置是颜料分娩的重心工序，发行人通过众年的研发体味，驾驭了众项颜料外观处置的重心身手，产物功能经专家占定到达了邦内领先水准，个人产物功能到达邦际优秀水准。公司是中邦染料协会理事单元、中邦日用化工协会油墨分会常务理事单元、山东省化工谍报音讯协会理事单元；被授予高新身手企业、山东省企业身手核心。公司具有一支60余人构成的研发团队；具有9项发现专利和14项适用新型专利；到场协议40项邦度及行业法式，另有4项正正在协议中；履行了22项省级身手立异项目，项目水准均被认定为“邦内领先”；正在中邦石油和化学工业团结会和山东省化工谍报音讯协会告竣科技成绩挂号项目 9项，项目水准被认定为“邦际优秀”或“邦内领先”。上述研发势力为发行人生意的发达供应了根源，变成了发行人的身手上风。
发行人是邦内大型有机颜料企业中具有挤水基墨领域分娩材干的企业，具有3,000吨挤水基墨产能，分娩体味充足，为油墨企业采购供应了更众选取，并治理了中小型油墨企业挤水基墨分娩领域受限、废水处置材干亏损、粉尘污染等一系列题目。另外，发行人行动颜料企业实行挤水基墨分娩，分娩流程更亲切颜料分娩工序，对颜料正在毗连料中的散漫性等诸众分娩细节的驾驭愈加到位。
发行人向客户供应来料加工基墨和自产基墨两品种型的基墨产物，客户可凭据本身需求选取向发行人供应毗连料或直接采购发行人的基墨制品。发行人正在分娩挤水基墨的流程中与厉重客户连结亲近疏通，充大白白其工艺及功能需求，分娩适当客户工艺条件的基墨产物，并与厉重客户连结不异的质检法式，分娩的挤水基墨与客户的分娩工序无缝毗连。发行人具有稳固的挤水基墨客户群体，并接续拓展新客户，挤水基墨产销量逐年上升。
综上所述，勾结发行人与可比公司的对比景况，发行人厉重上风显露正在如下方面：一是发行人功绩增进率高。申诉期内发行人贸易收入复合增进率高于百合花和双乐股份，净利润复合增进率高于全数可比公司，且正在2022年一季度可比公司净利润同比低浸的景况下，发行人净利润不降反升，且2022年上半年仍连结增进，显露了发行人优良的发展性；二是发行人客户认同度高。发行人是SUNCHEMICAL和洋紫荆正在中邦最大的颜料供应商，是杭华股份第二大颜料供应商，是上述客户采购体例中的紧急构成个人；三是发行人客户稳固度高。发行人客户以终端客户为主，申诉期内终端客户收入均匀占比约为74%，高于可比公司。发行人与厉重客户均具有逾越10年的合营汗青，已变成稳固的、可一连的合营相干，以终端客户为主、与厉重客户创造持久稳固合营相干的贸易形式是发行人他日功绩增进的根源和保证。四是申诉期内发行人个人财政目标优于可比公司。申诉期内发行人净资产收益率、总资产周转率高于可比公司，存货周转率高于百合花和七彩化学，显露了公司优良的赢余材干和资产周转材干。
闭于本次发行订价，发行人与保荐机构（主承销商）归纳商酌了发行人所处行业、公司根基景况、商场景况、召募资金需求及承销危害等身分，同时商酌到本次发行股票并上市可扩没收司资金势力、提拔研发势力和商场比赛力，估计他日公司将连结较高的发展性和赢余质地。正在参考了行业市盈率和可比公司市盈率水准后确定发行代价，发行市盈率低于中证指数有限公司发外的行业迩来一个月均匀静态市盈率，发行订价具有合理性和慎重性。
本次发行的股票为境内创业板上市公民币平淡股（A股），每股面值公民币1.00元。
本次公然采行数目为2,000万股，本次发行后公司总股本为8,000万股，发行股份占本次发行后公司股份总数的比例为25%，全数为公然采行新股，公司股东不实行公然采售股份。个中，网上发行2,000万股，占本次发行总量的100%。
发行人和保荐机构（主承销商）归纳商酌发行人根基面、所处行业、商场景况、可比公司估值水准、召募资金需求以及承销危害等身分，确定本次发行的发行代价为14.95元/股。
若本次发行胜利，按本次发行代价14.95元/股、发行新股2,000万股筹划的估计召募资金总额为29,900.00万元，扣除估计发行用度约4,068.02万元（不含增值税）后，估计召募资金净额约为25,831.98万元。
T-2日2022年8月11日周四 登载《创业板上市提示告示》及《网上途演告示》披露《招股仿单》等闭系文献
T-1日2022年8月12日周五 登载《发行告示》、《投资危害稀少告示》网上途演
T+1日2022年8月16日周二 登载《网上订价发行申购景况及中签率告示》网上发行摇号抽签
T+2日2022年8月17日周三 登载《网上订价发行摇号中签结果告示》 网上中签投资者缴纳认购资金（投资者确保资金账户正在T+2日日终有足额的新股认购资金）
T+3日2022年8月18日周四 保荐机构（主承销商）凭据网上认购资金到账景况确定包销金额
T+4日 2022年8月19日周五 登载《网上发行结果告示》召募资金划至发行人账户
2、上述日期为业务日，如遇巨大突发事情影响本次发行，保荐机构（主承销商）将实时告示，篡改本次发行日程。
本次发行网上申购韶华为2022年8月15日（T日）9:15-11:30、13:00-15:00。网上投资者该当自助外达申购意向，不得全权委托证券公司代其实行新股申购。如遇巨大突发事情或不行抗力等身分影响本次发行，则按申购当日报告管制。
本次发行的发行代价为14.95元/股。网上申购投资者须服从本次发行代价实行申购。
2022年8月15日（T日）前正在中邦结算深圳分公司开立证券账户并开通创业板业务权限、且正在2022年8月11日（T-2日）前20个业务日（含T-2日）日均持有深圳商场非限售A股股份和非限售存托凭证肯定市值的投资者均可通过深交所业务体例申购本次网上发行的股票。投资者闭系证券账户开户韶华亏损20个业务日的，按20个业务日筹划日均持有市值。个中，自然人需凭据《深圳证券业务所创业板投资者适宜性处分履行举措（2020年修订）》等划定已开通创业板商场业务权限（邦度公法、法则禁止进货者除外）。
发行人和保荐机构（主承销商）指导投资者申购前确认是否具备创业板新股申购前提。
本次网上发行通过深交所业务体例实行，网上发行数目为2,000万股。保荐机构（主承销商）正在指定韶华内2022年8月15日（T日）（9:15-11:30，13:00-15:00）将2,000万股“团结化学”股票输入正在深交所指定的专用证券账户，行动该股票独一“卖方”。
1、投资者服从其持有的深圳商场非限售A股股份和非限售存托凭证市值确定其网上可申购额度。持有市值1万元以上（含1万元）的投资者方可到场新股申购，每5,000元市值可申购一个申购单元，亏损5,000元的个人不计入申购额度。每一个申购单元为500股，申购数目该当为500股或其整数倍，但最高申购量不得逾越本次网上发行股数的千分之一，即不得逾越20,000股，同时不得逾越其按市值筹划的可申购额度上限。
投资者持有的市值按其2022年8月11日（T-2日，含当日）前20个业务日的日均持有市值筹划，可同时用于2022年8月15日（T日）申购众只新股。投资者闭系证券账户开户韶华亏损20个业务日的，按20个业务日筹划日均持有市值。投资者持有的市值应适当《网上发行履行细则》的闭系划定。
2、网上投资者于申购日2022年8月15日（T日）申购无需缴纳申购款，2022年8月17日（T+2日）凭据中签结果缴纳认购款。投资者申购量逾越其持有市值对应的网上可申购额度个人为无效申购；看待申购量逾越网上申购上限20,000股的新股申购，深交所业务体例将视为无效予以自愿废除，不予确认；看待申购量逾越按市值筹划的网上可申购额度，中邦结算深圳分公司将对逾越个人作无效处置。
3、新股申购曾经深交所业务体例确认，不得废除。不足格、息眠、刊出和无市值证券账户不得到场新股申购，上述账户到场申购的，中邦结算深圳分公司将对其作无效处置。投资者到场网上发行申购，只可行使一个有市值的证券账户，每一证券账户只可申购一次。证券账户注册材料中“账户持有人名称”、“有用身份证实文献号码”均不异的众个证券账户到场本次网上发行申购的，或统一证券账户众次到场本次网上发行申购的，以深交所业务体例确认的该投资者的首笔有市值的证券账户的申购为有用申购，其余均为无效申购。
融资融券客户信用证券账户的市值团结筹划到该投资者持有的市值中，证券公司转融通担包管券明细账户的市值团结筹划到该证券公司持有的市值中。
4、投资者必需用命闭系公法法则及中邦证监会的相闭划定，并自行经受相应的公法仔肩。
加入本次网上发行的投资者须持有中邦结算深圳分公司的证券账户卡并开通创业板业务权限。
投资者持有的市值按其2022年8月11日（T-2日，含当日）前20个业务日的日均持有市值筹划，可同时用于2022年8月15日（T日）申购众只新股。投资者闭系证券账户开户韶华亏损20个业务日的，按20个业务日筹划日均持有市值。投资者持有的市值应适当《网上发行履行细则》的闭系划定。
持有的市值数据正在申购韶华内（2022年8月15日（T日）9:15-11:30、13:00-15:00）通过深交所联网的各证券公司实行申购委托。
（1）投资者劈面委托时，填写好申购委托单的各项实质，持自己身份证、证券账户卡和资金账户卡到申购者开户的与深交所联网的各证券业务网点管制委托手续。柜台经办职员检验投资者交付的各项证件，复核无误后即可接纳委托。投资者通过电话委托或其他自愿委托形式时，应按各证券业务网点条件管制委托手续。投资者的申购委托曾经接纳，不得撤单。到场网上申购的投资者应自助外达申购意向，证券公司不得接纳投资者全权委托代其实行新股申购。
1、如网上有用申购数目小于或等于本次网上发行数目，则无需实行摇号抽签，统统配号都是中签号码，投资者按其有用申购量认购股票；
2、如网上有用申购数目大于本次网上发行数目，则按每500股确定为一个申购配号，依序排号，然后通过摇号抽签确定有用申购中签号码，每一中签号码认购500股。
若网上有用申购总量大于本次网上发行数目，则选用摇号抽签确定中签号码的形式实行配售。
2022年8月15日（T日），中邦结算深圳分公司凭据投资者新股申购景况确认有用申购总量，按每500股配一个申购号，对统统有用申购按韶华依序相联配号，配号不间断，直到结尾一笔申购，并将配号结果传到各证券业务网点。
2022年8月16日（T+1日），向投资者告示配号结果。申购者应到原委托申购的业务网点处确认申购配号。
2022年8月16日（T+1日），发行人和保荐机构（主承销商）将正在《中邦证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、《证券日报》登载的《龙口团结化学股份有限公司初度公然采行股票并正在创业板上市网上订价发行申购景况及中签率告示》中宣告网上发行中签率。
2022年8月16日（T+1日）上午正在公证部分的监视下，由发行人和保荐机构（主承销商）主理摇号抽签，确认摇号中签结果，中邦结算深圳分公司于当日将抽签结果传给各证券业务网点。发行人和保荐机构（主承销商）于2022年8月17日（T+2日）正在《中邦证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、《证券日报》上披露《网上订价发行摇号中签结果告示》，宣告中签结果。
投资者申购新股摇号中签后，应依照2022年8月17日（T+2日）告示的《网上订价发行摇号中签结果告示》实践缴款任务，网上投资者缴款时，使用命投资者所正在证券公司闭系划定。2022年8月17日（T+2日）日终，中签的投资者应确保其资金账户有足额的新股认购资金，亏损个人视为放弃认购，由此形成的后果及闭系公法仔肩，由投资者自行经受。
网上投资者相联12个月内累计显示3次中签后未足额缴款的景遇时，自结算到场人迩来一次申报其放弃认购的越日起6个月（按180个自然日筹划，含越日）内不得到场新股、存托凭证、可转换公司债券、可换取公司债券的申购。放弃认购的次数服从投资者本质放弃认购新股、存托凭证、可转换公司债券与可换取公司债券的次数团结筹划。
当显示网上投资者缴款认购的股份数目亏损本次公然采行数目的70%时，发行人和保荐机构（主承销商）将中止本次新股发行，并就中止发行的来由和后续计划实行音讯披露。
当显示网上投资者缴款认购的股份数目不低于本次公然采行数目的70%时，本次发行因网上投资者未足额缴纳申购款而放弃认购的股票由保荐机构（主承销商）包销。保荐机构（主承销商）恐怕经受的最大包销仔肩为本次公然采行数目的30%，即6,000,000股。
发行人和保荐机构（主承销商）将正在2022年8月19日（T+4日）告示《龙口团结化学股份有限公司初度公然采行股票并正在创业板上市网上发行结果告示》，披露网上投资者获配未缴款金额及保荐机构（主承销商）的包销比例。
4、凭据《处分举措》第三十六条和《履行细则》第五条的划定，中邦证监会和深交所觉察证券发行承销流程存正在涉嫌违法违规或者存正在分外景遇的，可责令发行人和保荐机构（主承销商）暂停或中止发行，对闭系事项实行探问处置。
如发作以上景遇，发行人和保荐机构（主承销商）将实时告示中止发行来由、光复发行计划等事宜。中止发行后若涉及退款的景况，保荐机构（主承销商）协和闭系各方实时退还投资者申购资金及资金冻结时间利钱。中止发行后，正在中邦证监会愿意注册的有用期内，且知足会后事项禁锢条件的条件下，经向深交所存案后，发行人和保荐机构（主承销商）将择机重启示行。
当显示网上投资者缴款认购的股份数目不低于本次公然采行数目的70%，本次发行因网上投资者未足额缴纳申购款而放弃认购的股票由保荐机构（主承销商）包销。
发作余股包销景况时，2022年8月19日（T+4日），保荐机构（主承销商）依照保荐承销允诺将余股包销资金与网上发行召募资金扣除保荐承销费后沿途划给发行人，发行人向中邦结算深圳分公司提交股份挂号申请，将包销股份挂号至保荐机构（主承销商）指定证券账户。
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