港股最新行情自美联储9月利率决议以来

　　港股最新行情自美联储9月利率决议以来APP分析到，来日一周，美邦大型科技公司将一连告示财报，这些科技公司的核心事迹数据将成为环球市集的闭切主题，科技巨头们的事迹或将影响环球股票投资者的危险偏好。环球科技行业领军者微软、谷歌母公司Alphabet(GOOGL.US)、社交媒体Facebook和Instagram母公司Meta Platforms(META.US)，以及营收范畴达千亿美元的亚马逊(AMZN.US)都将于本周告示财报。与此同时，适口可乐(KO.US)和埃克森美孚(XOM.US)等标普500指数高权重因素股也将正在本周告示最新财报。

　　假若这些霸占大额权重的大型科技公司财报以及事迹预计数据团体超预期，也许极大提振标普500指数合座EPS以及标普500指数来日的EPS预期数据，进而意味着美股看涨趋向周到到来能够只是年华题目。花旗集团美邦股票买卖计谋主管Stuart Kaiser吐露，来日几日美邦大型科技巨头将一连告示事迹，能够会将股票市集带回到“模范的财报季形式”之中。

　　正在经济数据方面，投资者将亲近闭切将于周四告示的美邦第三季度GDP初值，估计该数据将显示美邦经济年化季率大幅拉长至4.3%。周五将告示美联储最为青睐的通胀目标。

　　这些大型科技公司的季度财报出炉之际，环球股票市集正处于环节功夫。正在上周，环球科技股风向标——纳斯达克100指数下跌横跨3%，美股基准指数——标普500指数(S&P500)跌幅横跨2%，道琼斯指数下跌超1.6%。标普500指数以至有能够继续三个月收跌。

　　过去一个月，有着“环球资产订价之锚”称呼的10年期美邦邦债收益率升至16年来的最高位，一度升破5%，重创征求股股票、公司债券正在内的环球危险资产，加之盘绕美联储本轮加息周期何时完结、5%以上的高利率将支柱众久等不确定性要素令环球股市承压。

　　从DCF模子来看，固然相当于DCF估值模子平分母端r目标的10年期美债收益率续创2007年往后最高点，且持稳于高位，但假若分子端的现金流预期也许一连向上修复，很大水准上也许拉高股票等危险资产的订价边界，也便是拉高危险资产的估值水准。而分子端现金流预期极大水准上以财报季的事迹发挥为基准，所以企业利润上修，特别是每股收益这项目标能否赶过预期，关于股票等环球危险资产订价趋向至闭苛重。

　　要是最终现实数据显示，微软、Meta等大型科技公司财报以及事迹指引数据团体超预期，很大水准上也许提振标普500指数因素公司的合座EPS以及理解师们关于标普500指数来日EPS的预期数据，进而意味着美股看涨趋向周到到来能够只是年华题目。其它，依照彭博模子，事迹这个因子正在财报季能够比利率预期对股价的影响更大。

　　彭博统计数据显示，自2021年头往后，标普500因素公司中现实EPS目标赶过理解师预期的比例继续支柱正在80%足下。正在过去的30年里，史乘数据显示大约60%的标普500指数因素公司正在某个季度的每股收益将横跨理解师广泛预期。

　　高盛不日吐露，从过去的境况来看，财报季概略率是美股丰收期，特别是对科技巨头而言。高盛征引史乘数据称，即将到来的第三季度事迹能够会催化大型科技股的势头逆转，自2016年第四时度往后，大型科技公司事迹正在81%年华里横跨理解师广泛预期。

　　正在极大水准上胀动了2023年美股上涨的“美股七大科技巨头”(Magnificent Seven)中，有四大科技巨头本周将供给最新的季度财报，为能够影响美股三大指数的合座股票走势奠定根底。特斯拉上周已告示财报，苹果将于下周告示财报，英伟达财报则估计将于11月下旬告示。

　　理解师预期数据显示，征求苹果公司、微软(MSFT.US)和谷歌母公司Alphabet(GOOGL.US)正在内的五大科技巨头估计正在截至9月份的三个月里利润将同比拉长29%，希望动员标普500指数合座EPS从Q2的同比下滑6%大幅收窄至下滑0.5%。

　　此中，前5大科技公司利润增幅将无间领先于其他标普因素公司——估计第三季度将实行29%的同比增幅

　　美邦银行的投资计谋师们正在10月12日的一份呈文中指出，假若美股市集没有七大科技巨头，标普500指数将略低于3,900点，即比周五收盘水准低约10%。

　　正在公司财报数据层面，这四家大型科技公司都将供给相闭消费者付出、人工智能营收方面的最新转机和照射美邦宏观经济的广告行业最新主睹。微软和亚马逊也将无间闭切云营业方面的营收数字。

　　“人工智能的故事估计将取决于完全的公司。”瑞银(UBS)的理解师团队写道，“正在咱们看来，正在上个季度受益于人工智能的Meta仍有更大的空间来兑现这项革命性身手带来的营收应承。”

　　瑞银(UBS)理解师Lloyd Walmsley正在一份咨询呈文中写道:“咱们看好Meta，虽然对第四时度的事迹预期有所升高，但咱们以为天生式AI驱动的旗下百般APP消费境况仍未取得足够注意，而且未反响正在股价中。”

　　来自Wedbush的理解师Dan Ives吐露，谷歌和Meta“处于有利位子”，两者将从数字广告营业的拉长中受益。Ives援用咨询公司Skai搜聚的数据，吐露第三季度数字广告呈“健壮”配景。正在过去的五个季度里，该公司的数据显示付出横跨90亿美元，况且只行使了继续15个月付出的账户;该咨询公司还吐露，这些账户的零售媒体付出同比拉长35%，付费搜罗付出拉长5%至6%，高于上季度的3%。

　　闭于谷歌事迹预期，Ives吐露:“咱们估计，到2025年，谷歌生意利润率将保留正在28-29%相近，撑持强劲的FCF天生(到2023财年，FCF利润率将抵达30.4%，到2025年将抵达34.6%)，同时公司将投资于三个优先周围:人工智能、零售营业和YouTube。”

　　与此同时，Walmsley同事Karl Keirstead以为，微软本季度正在人工智能方面不会做出成心义的功劳。Keirstead正在闭于微软的一份预览呈文中写道:“固然环节的人工智能提振不会正在第一季度/也便是截至9月的这一季度到来，但股票机闭现正在加倍透彻，永恒事迹拉长预期加倍清楚清楚。”

　　来自Wedbush的理解师Dan Ives估计，来日三年内，微软一半以上的用户城市行使Copilot。“咱们以为，固然处置层曾经讲到了AI钱银化正在2024财年‘逐渐上升’，但依照咱们近来的观察，到目前为止，AI使用的速率比预期要速。”Dan Ives吐露。

　　自美联储9月利率决议往后，美债收益率继续飙升。10年期和30年期邦债的收益率都处于16年来的最高点，少少美联储官员吐露，收益率上升带来的金融紧缩能够会有用地取代美联储再次加息，也便是说近期美债收益率飙升相当于一次25基点幅度足下的加息。

　　正在10月31日早先的下一次集会之前，美联储官员们正在本周进入了“重默期”，官员们无法正在公然地方楬橥讲吐。“CME美联储旁观”数据显示，市集估计美联储期近将到来的集会上揭晓不加息的能够性横跨96%。

　　美联储主席鲍威尔上周四楬橥发言，先容了而今美邦经济情况的最新境况。他依旧以为通胀“过高”，并能够受到“尽头有弹性的经济”的胁制。经济学家们以为，鲍威尔的讲线月加息的大门，但为来日的集会保存了加息采选权。

　　安永首席经济学家Greg Daco正在周五的一份咨询呈文中写道:“近来一系列踊跃的经济惊喜将使美联储保留高通胀警备，虽然美联储能够不会使美联储正在11月集会上再次加息，但12月集会将正在很大水准上保留‘怒放’形态。”

　　来日一周，咱们将看到美联储亲近闭切的目标:经济拉长和通胀数据。周四告示的美邦GDP初值估计将显示美邦经济正在2023年抵达经济拉长的高点，估计该数据将显示美邦经济年化季率大幅拉长至4.3%。此前一系列有弹性的数据曾经将经济阑珊的预测推迟到了起码2024年下半年。

　　周五告示的数据估计将显示，剔除食物和能源本钱的“焦点”个别消费付出(焦点PCE)9月份较上年同期拉长3.7%，低于8月份的3.9%。美联储的方针通胀率则锚定为2%。与上月比拟，9月份美邦焦点PCE估计将环比上升约0.3%。

　　“要么拉长放缓，要么通胀早先回升，”美邦银行经济学家Michael Gapen写道。“假若经济拉长放缓，美联储能够不需求再次加息。但假若通胀这项环节的数据仰面，进一步加息将是合理的。”

　　景顺首席市集计谋师Kristina Hooper吐露：“一朝美联储真切吐露加息周期曾经结果，咱们对2024年即将到来的降息将会有了更众的分析，对我来说，这将标记着市集的一个尽头强大的转动，投资者能够会更甘愿追赶危险，咱们能够会看到美债收益率早先全线低落。”

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Tags： 美股 

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