买到的基金“货不对版”该怎么办？

　　买到的基金“货不对版”该怎么办？普通投资中，基金名称和本质操作“背道而驰”的，并不少睹。如基金名称里带“小盘”的，十大重仓股都是大盘风致，也知名字中带有“互联网”字样的，重仓的却是白酒行业。

　　所谓风致漂移，平常是指基金投资组合特性或所呈现的风致，与基金对外声称的投资方向或投资风致纷歧概。平常来说，目前发售的基金，人人有大白的定位，如近两年发行的较众的是消费类基金，便是侧重于下逛消费类股投资。而正在2015年，正在互联网行情下，不少基金名称中带有“互联网加”的字样。对待渠道发卖来说，名称也是卖点之一，另一方面，名称人人响应了基金的行业、板块定位或偏好，有利于投资者拣选基金。无论是专业投资者，仍旧局部投资者，平常都是遵循基金对外声称的投资风致和投资方向，团结自己的投资偏好以及危机容忍度，从而举办成亲拣选适应的产物。即使基金风致漂移，投资者则面对投资产物与自己无法成亲的危机。

　　但有少许基金司理正在本质投资中，却不必定依据基金原先的定位来摆设重仓股，以一只修筑要旨的基金产物为例，正在其招募仿单中提到，该基金投资战术为新一代新闻手艺、高级数控机床和呆板人、航空航天装置、海洋工程装置及好手艺船舶、先辈轨道交通装置、节能与新能源汽车、电力装置、新质料等。详细到行业分类上，上述该基金所涉及的行业囊括了阴谋机、通讯、 家用电器、汽车、电子、电气修筑、邦防军工、机器修筑、交通运输等行业。

　　而笔者翻阅基金季报却创造，该基金持股史书上持有的房地物业比重亲密50％，排正在第一位；明明涌现了风致漂移。同样的，一批以“沪港深”、“港股通”定名的基金中，不乏股票投资全数聚焦正在A股，“名不符实”的产物。这同样也是一种风致漂移。

　　一位深圳区域公募人士就外现，因为客岁市集风致走向异常，该公司涌现少许排名靠后的基金产物，它们人人重仓了消费股。针对这一情景，该公司投研部分正在年度总结上提出哀求，从此要尽量杜绝排名靠后的产物涌现。云云也间接促使机构投资者“赶标致”。

　　另一方面，投资者正在拣选基金的按照，往往也是看短期功绩阐扬。这正在必定水准上让基金司理成为市集的附庸者。本质上，许众投资者买基金仍旧“唯功绩论”，对待基金是否存正在风致漂移并没有太众的合怀。

　　尚有深主意的来因是，基金司理正在岗时分很难突出一次牛熊周期，这也导致基金司理更看重短期功绩。

　　比拟之下，A股牛短熊长，一轮牛熊周期长达6~7年，基金司理即使念对峙一种投资风致，也由于办事时分短，很有大概半途就司理“换将”，这也客观促使基金照料人更珍爱短期功绩。

　　市集上的公募基金越来越众，请问了众位业内人士后，笔者总结了鉴别摒除风致漂移基金的手腕，起初，确定基金底本的定位，苛重有以下两点：

　　第一，看公募基金名称。目前，越来越众的公募基金名称中也许呈现出基金的苛重投资风致。如：称为“大盘”的基金，投资该当聚焦正在A股大盘股；称之“发展”的，投资该当是正在A股发展型的中小盘个股；名为“军工”的，投资该当重正在航天军工行业的个股。

　　第二，看招募仿单。正在基金招募仿单中，一般会包蕴了基金的投资方向、基金的投资宗旨和基金的投资战术三项实质。这三项实质理应是基金公司应许的投资风致。

　　一、看公募基金史书投资组合。每个季度末，公募基金都邑披露投资组合、行业摆设状况，找到这些史书数据后尊重仓股所属板块、行业，是否存正在很大分歧。

　　二、看基金司理的阅历、主张。可能正在基金招募仿单、季报、基金照料人官网查找基金司理的进修、办事体味；并正在网上查找基金司理的专访著作，体会其投资理念和风致。

　　研讨基金是为了判定是否存正在买点，一朝基金涌现“漂移”，咱们必需切磋这是基金的“常态”，仍旧“有时为之”，不摒除少许基金司理擅长正在风致轮动中寻找机遇，即使阐发众个季报，创造基金司理的行业偏好、风致偏好变动很大，那大概这位基金司理是嗜好正在轮动中寻找机遇的投资者，即使两三年来连接功绩不错，那就意味着基金司理切换才干还不错，即使凑巧你也正在找此类基金司理，那值得加仓。若你嗜好的是风致宁静，“等风来”的基金司理，那么很明明，这类基金不适合你。值得贯注的是，也许连接捉住行业轮动要旨的投资人，正在市集中绝顶少睹，精良的基金司理，一年只需捉住一到两个紧要要旨，基础上功绩就能熟手业的前1/3。所以，持仓风致变换太大，不必定是好事。

　　另一方面，必要真切一点，无论来因是什么，漂移是基金司理的主动拣选，既然存正在有用的漂移，也就存正在无效、乃至无益的漂移，因为基金持仓宣布的滞后性，投资者未必也许确实跟对一只确实漂移的基金。所以到场此类基金的投资，大概要尤其把稳小心。

Tags： 港股今日 

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