开仓保证金为4150×300×0.12×3=448200元(假设客户保证

　　开仓保证金为4150×300×0.12×3=448200元(假设客户保证金就这么多)—美股交流平台股票商场上散户爱好满仓操作，特别是正在股市获利效应酿成后更是如斯。但满仓操作形式操纵到期货商场可以激励灾难性后果。为让投资者认识到满仓操作的伟大危急及拟订交往安顿，本期推导满仓操作情形下外面强平点打算公式。

　　设期货交往所哀求的确保金比率为λZ，期货公司收取的确保金比例为λF，I1为开仓时的股指期货点位，I2为强平点处的股指期货点位，C为股指期货的合约乘数，N为投资者买入的股指期货手数。如若起首是满仓买入，正在价值朝倒霉目标更改时I2I1，这时投资者亏蚀的绝对值=(I1-I2)CN。寻常情形下，期货公司的强行平仓线都设立正在遵从期货交往所确保金比率收取的确保金水准上。以是，正在满仓操作情形下，当I2知足下式(无视了交往用度)的光阴将触发强行平仓线，即：

　　假设有投资者依据牛市中收阴必是买入时机的阅历，正在沪深300指数期货2007年6月20日收盘时以4150点买入3张沪深300指数期货合约，正在交往所确保金比例λZ=0.10的情形下，期货公司加收两个百分点，实收确保金比例为λF=0.12，以是，开仓确保金为4150×300×0.12×3=448200元(假设客户确保金就这么众)。依据公式可打算出强平点为4058点，即6月22日就进入强平了。正在这个点位，客户亏蚀额为92×300×3=82800元，期货公司收取确保金为438264元，但客户亏蚀82800元后，客户权柄仅有365400元(即448200-82800)，不敷期货公司收取的确保金。但期货公司强平点寻常设立正在交往所收取的确保金水准上，即4058×300×0.10×3=365220元，可睹，关于以4150点满仓买入的投资者来说，指数下跌到4058点，客户权柄刚够交中金所确保金，即触发了强平点。

　　关于满仓卖出股指期货的投资者来说，强平点打算公式只需求将上面公式中负号改为正号即可，投资者可我方推导。能够打算出，关于满仓买入的投资者来说，当沪深300指数期货相对开仓点下跌2.22%时，就触发了强平点。而关于满仓卖出的投资者来说，当沪深300指数期货相对开仓点上涨1.82%时，就触发了强平点。可睹，依据目前指数的震撼幅度，满仓卖出操作，险些天天可以触发强平。

　　为什么都是满仓，但满仓买入可以接受的指数下跌幅度要大于满仓卖出所可以接受的上涨幅度呢？缘故就正在于确保金是随指数动态变动的，上涨确保金要填补，下跌确保金将节减。通晓了这点，你基础上就通晓了期货交往。

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