因为它的营收随着供应链阻力的缓解而复苏2023年

　　因为它的营收随着供应链阻力的缓解而复苏2023年3月1日正在我看来，Rivian的股价正在本年完结前可以会上涨32%，抵达25.10美元，由于它出乎墟市预睹，收入拉长强于预期，耗费收窄。估计Rivian的股价正在短期内回到50美元的水准过于乐观，但按照其暂时股价和我对该股的方针价的比力，Rivian仍有很大的上涨空间。以是，我将Rivian的评级从之前的持有升高到现正在的买入。

　　截至2023年2月22日，Rivian最终一次竣事的股价为19.02美元。比拟之下，大约一年前，Rivian的股价还正在50美元以上;Rivian的股票正在2022年3月31日贸易日完结时收于50.24美元。换句线个月里，Rivian的股价下跌了大约62%。总体而言，近年来，跟着利率上升，具有强劲营收拉长的公司的估值大幅消浸，Rivian也不不同。但Rivian的财政景况也是该公司股价再现不佳的一个症结原由。

　　Rivian正在其2022年第三季度的股东信中披露，截至2022年9月30日，该公司账面上约有140亿美元的现金和现金等价物。按照华尔街说明师从规范普尔资金(S&P Capital IQ)获取的共鸣测度，Rivian正在2023财年、2024财年和2025财年的自正在现金流估计分歧为- 65亿美元、- 48亿美元和- 35亿美元。卖方的自正在现金流预测与Rivian正在2022年第三季度收益颁布会上的评论划一，夸大该公司“有本领正在2025年之前用手头的现金为运营供应资金”。

　　简而言之，Rivian现正在没有财政题目。但很清楚，Rivian要念开脱财政窘境，最终必需实时筹集新的资金(这正在必然水平上阐明了Rivian股价再现不佳和估值折价的原由)。

　　正在该公司2022年第三季度功绩电话集会上，Rivian夸大，其目前的教导偏睹(现金足够撑持到2025年)没有思考到“电池的大范围缔制扩筑”和“(正在乔治亚州的新工场)R2平台的扩筑”所需的资金。这意味着Rivian极有可以正在2024年或2025年举办新的股权融资，为其来日的拉长筹划供应资金。

　　起首，据报道，Rivian筹划将公司的员工人数缩减6%。诸这样类的本钱优化程序将助助Rivian实行公司的现金打发教导，以及其长远红利方针。

　　其次，Rivian旧年的实践汽车产量为24,337辆，仅比该公司25,000辆的预期低2.6%。这意味着Rivian正在其缔制生意方面施行得很好，供应链的逆风可以正在很大水平上曾经缓解。

　　第三，福特(NYSE:F)正在Rivian的股权已从2022年尾的约9.49%消浸到现正在的仅1.15%。以是，咱们有原因以为，与福优秀售Rivian股票相闭的掷售压力将正在来日减轻。

　　近来说明师的股价方针是什么?思考到近来的目标，Rivian的股价前景是不错的，我对Rivian的乐观主张与华尔街说明师的方针价值划一。

　　Rivian的均匀卖方方针价为38.35美元，这意味着Rivian的股价可以会比目前的价值水准翻一番(截至2023年2月22日为19.02美元)。纵然是最消沉的华尔街说明师也以为Rivian的股价没有太大的进一步下跌空间，由于Rivian的最低方针价为19美元。另一方面，最乐观的卖方说明师以为，Rivian的股票价钱63.00美元，这可以转化为+232%的资金增值。

　　我的主张是，Rivian的股价本年要回到50美元的水准将是一件很麻烦的事变。但我估计Rivian的股票本年将再现相当不错。

　　Rivian 2023年的实践耗费该当比墟市预期的要小，这该当会饱励其股价和估值的主动从新评级。Rivian正在其2022年第三季度财报电话集会上呈现，估计本年将“将Enduro电机(自决研发的电动机)和首个LFP(磷酸铁锂)电池组引入商用货车分娩线”，因为手艺驱动的效力矫正，这将有助于大幅低浸用度。另外，Rivian的红利本领也应受益于主动的筹办杠杆，由于它的营收跟着供应链阻力的缓解而苏醒。

　　我对Rivian的方针价是25.10美元，相当于+32%的上涨空间，这是基于1.0倍的企业价钱/收入倍数，实用于2027财年330亿美元的一般收入，并行使17%的贴现率。

　　我把Rivian的股票评级定为买入。按照我25.10美元的方针价，Rivian的股价上涨潜力为+32%，这足以担保赐与Rivian“买入”评级。我估计该公司来日几个季度的财政功绩将好于预期，这将成为其股价从新评级的催化剂。

Tags： 港股市值排名  美股近期走势 

转载：感谢您对网站平台的认可，以及对我们原创作品以及文章的青睐，非常欢迎各位朋友分享到个人站长或者朋友圈，但转载请说明文章出处“来源演示站”。