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股票交易基础知识证监会等三部委印发的《关于
2024-01-03 08:35股票知识 人已围观
简介股票交易基础知识证监会等三部委印发的《关于调整证券交易佣金收取标准的通知》就规定 正正在炒股的你，是万1.5佣金，亦或是万一？你感觉低吗？安徽一家本土券商合连生意部已将...
股票交易基础知识证监会等三部委印发的《关于调整证券交易佣金收取标准的通知》就规定正正在炒股的你，是万1.5佣金，亦或是万一？你感觉低吗？安徽一家本土券商合连生意部已将行业佣金打到了万0.854，而更思不到的是，这一佣金还可免五；且新开户另有几百不等的现金返现。
这被业内惊呼为行业地板价的佣金，恰是来自于安徽邦元证券的手下生意部。早正在此前，证监凑集连禁锢条件就精确吐露，A股、证券投资基金每笔营业佣金亏空5元的，按5元收取，且明令禁止直接或者变相向投资者返还佣金、赠送礼物礼券或者供给其他非证券生意本质的效劳。
业内人士指出，邦元证券合连生意部上述佣金计谋是低佣揽客的不正当比赛。而从投资者角度，券商正在开户上花了过高本钱，往往就会正在投顾、投教、IT等效劳上打折。
上述“万0.854免五+返现”终究是何如回事，而如许低的佣金计谋，终究又给邦元证券合连生意带来众少本色性改变呢？《逐日经济信息》记者就此伸开探问。
1、万一：是指券商给到客户的遍及经纪生意费率万分之1，并且此中蕴涵了经手费、证管费等规费；
3、“万一免五”组合正在一齐即是手续费率低至万1的同时，单笔营业免去最低5元起步条件。好比某位投资者买入市值1000元的股票，正在“万一免五”下只必要收取0.1元的手续费；若是难免五的线元的手续费，与免五差异很大。
近期，记者通过微信呈现了一个声称开户可能给到“万一免五”佣金的公家号。通过此公家号揭晓的著作提示，记者加上了一位自称是邦元证券深圳百花二道生意部处事职员的微信。
一番方便换取后，他向记者先容，入金1.1万，即可完成“万一免五”，随后给记者发了邦元证券开户流程。掀开《邦元证券VIP开户流程》一文贴出的二维码，记者进入了邦元证券开户流程。
正在完工人工视频睹证后，体例弹出《问卷回访》，稀有个题目让选取“是”“否”。上述处事职员提示记者，统共选取“是”。
此中第三个题目为：某某某（资产照顾或经纪人）是否向您显示了执业资历备案编号?
固然记者被辅导选了“是”，但结果上，其正在开户推介历程中，上述处事职员并没有显示执业资历备案编号。
正在开户完工后，邦元证券问卷回访音信显示，对应的资产照顾或经纪人，即为邦元证券深圳百花二道生意部的一名证券经纪人，且正在中邦证券业协会有立案。
据众位券贩子士向记者吐露，经纪人不算是券商的正式员工。某券贩子士向记者吐露，“经纪人不算正式员工，然则照料条件和正式员工没啥区别，并且出了事相通科罚券商。”据他先容，经纪人和券商的团结相干是先容开户，拿营业佣金提成。
除了上述生意部外，《逐日经济信息》记者进一步探问理会到，邦元证券另有生意部生活极少“开户返现”的境况。
近期记者盘问合连音信呈现，有人士揭晓了正在邦元证券开户营业即可享福返现的广告。
“【邦元证劵】万0.854免五，炒股确凿客户。营业佣金万一免五，开户两个营业日调低营业佣金。必要确凿客户，必要当月买一次股票，不限金额。当月条件营业市值6000或者债基持仓6000一个月。反320。”
从广告的合连语言来看，通过该人士渠道正在邦元证券开户可能享福低至万0.854免五佣金，且可能返现320元。目前如此的账户“不限量”。
据理会，上述佣金准绳要昭着低于目前墟市极少头部券商的老例水准。从某投资者正在２家头部券商开户的佣金水准来看，此中一家券商股票佣金万1.6且难免五；其它一家券商股票佣金万1.9且难免五。该投资者吐露，这仍旧是入金界限抵达百万级别后，２家券商可能给到他的佣金水准。
“表面上说，万一免五是很难开到的，许众券商你去底子开不到，尽管可能，那资产都是条件百万以上。咱们做这个，你才会有这个（机缘）。”该人士向记者吐露，“到任何一家券商开户，你直接条件对方返现，那是不不妨的。因而你正在咱们这个渠道开户，就可能享有肯定的优惠。你可能自身选取。”
随跋文者决断开户验证。遵照该人士供给的一份文档中的二维码，记者进入了邦元证券的开户次序。
为了确保把户开正在邦元证券某生意部客户司理名下，该人士正在开户条件示，“开户历程中要自行查对体例提示的合连生意部（合肥长江西道生意部）、客户司理是否为指定的生意部、客户司理，如不是请截图反应。”
而该人士供给的合连生意部、客户司理音信，记者可能正在邦元证券开户流程中的反应音信和证券业协会从业职员的公示音信上取得验证。
据他先容，开完户后，把开户合连音信报给他后两个处事日会主动调好手续费，“后面会有一个调佣电话，第三天不妨才打，晚一点接也没题目！（接电话）不要提免五，回复是就行。”
其它，他夸大，调完佣金后要买一次股票或者偏股的ETF，可能激活偶尔免五，“哪怕就买几百块后卖掉也行，以免公司说刷户作假，终于（佣金）调这么低，太众质地差的户公司也怕。”
“后期正在账户利用历程中尽量早点买上6000元市值以上的资产（股票、ETF、可转债都可能，但逆回购不成）连接坚持40天以上（且有21个营业日），转好久万一免五！”他声称。
然而几天过去了，记者平素没有接到所谓的“调佣电话”。该人士告诉记者，“你的账号咱们鉴定仍旧调佣调好了，你自身直接打邦元的客服电话筹议，就问你的账号目前股票营业佣金是众少，你就会显露有没有调好，但不要说返现什么的。”
随跋文者拨打邦元证券95578客服电话，客服吐露，正在没有营业记实的情形下，佣金的配置准绳必要问开户生意部，并将开户生意部的电话告诉记者。
记者据此干系了开户生意部，对方见知佣金费率的题目必要直接干系开户的客户司理，并给了记者合连客户司理的一面手机号。
通过该手机号，记者与上述邦元证券合肥长江西道生意部客户司理博得了干系。他吐露，“（佣金率）这边查不到，我不是给你调过了吗？”
他提示记者入金并测验做一次营业就能理会佣金准绳，“我这边都是按他们条件调的，你自身显露就行了”。此次电话换取，该客户司理永远对整个的佣金费率三缄其口。
随后《逐日经济信息》记者也正在中邦证券业协会官网，找到了该客户司理的立案音信，确认该客户司理的执业机构是邦元证券，执业岗亭是通常证券生意。
第二天，记者正式劈头入金营业，当天总共做了４笔营业，差异是一笔成交金额超5000元的A股，一笔成交金额超1000元的A股，一笔成交金额超5000元的ETF，一笔成交金额超1000元的ETF。
当晚查看交割单呈现，这４笔营业的佣金差异为0.46元、0.2元、0.3元、0.2元，均完成了“免五”。
通过将手续费与成交金额折算后呈现，邦元证券A股的营业佣金费率确为万分之0.854（0.46元/5386元），ETF的营业佣金费率是万分之0.6（0.3元/5069.4元），其它，每笔手续费的最低准绳仅为0.2元。这些经记者验证的数据与上述中介形容的情形同等。
其余，若是从邦元证券APP端查看营业流水，每笔营业的佣金显示则更为直观，好比营业1100股中邦中车，成交金额为5720元，净佣金为0.18元；营业500股锦龙股份，成交金额7720元，净佣金为0.24元；营业12000份中证2000指数ETF，成交金额12948元，净佣金为0.26元；
随后一段时分内，记者又接续做了一系列营业。从交割单来看，正在快要一个月时分内，记者共做了近80笔营业（席卷A股、ETF），合计付出手续费近40元。而正在难免五的状况下，这些营业起码需花费手续费约400元，前者仅为后者的10%。
比拟之下，行业均匀佣金费率水准要远高于邦元证券的上述准绳。兴业证券非银团队本年9月揭晓研报指出，2023年上半年行业佣金率较2022年下滑16.9%，但仍有万分之2.1。
其它，正在开户营业一个众月后，记者还依期从上述人士那里收到了此次正在邦元证券开户的返现红包，共320元。
其余正在探问中，《逐日经济信息》记者呈现，邦元证券各生意部给到投资者的新开户费率计谋不尽肖似，有的吐露开完户，不消入金，即可调度到万一，如邦元证券上海浦东分公司；有的吐露入金1.1万，即可推行“万一免五”，但没有返现，如自称为邦元证券深圳百花二道生意部的员工所述，另有像前述人士所首肯的可能“万0.854免五+返现”，如邦元证券合肥长江西道生意部。
那么同样一家券商的差别生意部，为什么正在“开户条款”上会有不小的分歧？非常正在“返现”这件事上，差别的渠道给出的反应昭着纷歧致。
某券商投顾向记者吐露，这种情形（开户返现）而今能手业内并不少睹，来由不妨是极少券商的分支机构处事职员为了完工KPI稽核，就费钱找黄牛买户。正在他看来，产生这种征象，从肯定水准上也可能反响出合连券商的稽核机造生活题目。
其它，统一家券商的各分支机构正在佣金准绳的推行上生活肯定的活络调度空间。而记者正在和上述邦元证券生意部客户司理的换取中也确认了这一情形。
据理会，正在一依时分内必要开出一天命目的“有用户”是目前不少券商生意部的稽核目标之一。有剖析以为，从上述开户返现的推行条款来看，有不妨是邦元证券极少生意部的“有用户”准绳。
环绕上述涉及邦元证券众个生意部佣金“万一免五”“万0.854免五+返现320元”，以及没有从业天赋的第三方中介网上揽客，并对低佣金免五开户、开户返还现金红包等做出首肯等题目，《逐日经济信息》（简称NBD）向邦元证券举行了求证。
NBD：咱们近期探问呈现，公司旗下的极少生意部可能推行佣金免五（免去最低5元佣金）的计谋，比方邦元证券合肥长江西道生意部可能推行“股票营业佣金万分之0.854（ETF营业佣金万分之0.6）+免五”的佣金计谋， 邦元证券深圳百花二道生意部，可能推行“股票营业佣金万分之1+免五”的佣金计谋。这些征象是否生活及合规？
邦元证券：公司内部轨造平素条件分支机构遵守“A股、证券投资基金每笔营业佣金亏空5元的，按5元收取；B股每笔营业佣金亏空1美元或5港元的，按1美元或5港元收取”的准绳推行。其它，公司各分支机构的佣金计谋平素苛肃遵守公司轨造推行。
NBD：据咱们理会，邦元证券合肥长江西道生意部除了可能推行“股票营业佣金万分之0.854+免五”的佣金计谋外，还可能向开户做营业的一面客户返还上百元不等的现金红包。请问，公司怎么对于这一境况？如此的活动是否合规？是否生活有心诱导投资者开户的妄思？
邦元证券：2023年《证券经纪生意照料主张》推行后，公司通过揭晓内部轨造精确各分支机构及其从业职员发展证券经纪生意营销行径，该当向投资者先容证券营业基础学问，充斥揭示投资危机，不得有下列活动：（一）诱导无投资意图或者不具备相应危机承担本事的投资者开立账户、插足证券营业行径；（二）供给、散播失实或者误导投资者的音信；(三）直接或者变相向投资者返还佣金、赠送礼物礼券或者供给其他非证券生意本质的效劳。
NBD：其余，据咱们理会，邦元证券合肥长江西道生意部的极少处事职员还会让极少没有从业天赋的第三方中介正在网上揽客，并对低佣金免五开户、开户返还现金红包等做出首肯。请问这些活动是否合规？
邦元证券：公司内部轨造已精确分支机构及其从业职员发展证券经纪生意营销行径，该当向投资者先容证券营业基础学问，充斥揭示投资危机，不得有下列活动:（一）诱导无投资意图或者不具备相应危机承担本事的投资者开立账户、插足证券营业行径;(二）供给、散播失实或者误导投资者的音信;(三）直接或者变相向投资者返还佣金、赠送礼物礼券或者供给其他非证券生意本质的效劳；（四）违规委托证券经纪人以外的一面或者机构举行投资者罗致、效劳行径。
2023年1月13日，中邦证监会揭晓《证券经纪生意照料主张》（以下简称《主张》），自2023年2月28日起实行。
比方，《主张》第八条规则，证券公司及其从业职员从事证券经纪生意营销行径，该当向投资者先容证券营业基础学问，充斥揭示投资危机，不得诱导无投资意图或者不具备相应危机承担本事的投资者开立账户、插足证券营业行径；不得直接或者变相向投资者返还佣金、赠送礼物礼券或者供给其他非证券生意本质的效劳。而上述通过开户返现诱导投资者开户的做法与此规则相悖。
其余，《主张》第八条还规则，证券公司及其从业职员从事证券经纪生意营销行径，不得违规委托证券经纪人以外的一面或者机构举行投资者罗致、效劳行径。《主张》第九条规则， 证券公司从事证券经纪生意，可能选取信息媒体、互联网音信平台品级三方载体投放广告。投资者罗致、收受营业指令等证券生意的任一合节，该当由证券公司独立完工，第三方载体不得介入。然而据记者理会，上述中介并非证券经纪人，但其从事的行径与投资者罗致高度合连。
其余，合于“免五”也相合连规则。2002年5月1日起推行的由证监会、原邦度计委、邦度税务总局协同揭晓的《合于调度证券营业佣金收取准绳的合照》中，第一条精确规则 “A股、B股、证券投资基金的营业佣金实行最高上限向下浮动轨造，证券公司向客户收取的佣金（席卷代收的证券营业禁锢费和证券营业所手续费等）不得高于证券营业金额的3‰，也不得低于代收的证券营业禁锢费和证券营业所手续费等。A股、证券投资基金每笔营业佣金亏空5元的，按5元收取；B股每笔营业佣金亏空1美元或5港元的，按1美元或5港元收取。”
合于“开户返现”活动，早正在2002年，证监会等三部委印发的《合于调度证券营业佣金收取准绳的合照》就规则，“证券公司必需苛肃效力邦度财经顺序，不得采用现金返佣、赠送实物或礼券、供给非证券生意本质的效劳等不正当比赛方法吸引投资者举行证券营业”。证监会2018年揭晓的《证券期货筹划机构及其处事职员耿介从业规则》第九条规则，证券期货筹划机构及其处事职员正在发展证券期货生意及合连行径中，不得以“供给礼金、礼物、房产、汽车、有价证券、股权、佣金返还等财物”向公职职员、客户、正正在洽讲的潜正在客户或者其他好处相干人输送不正当好处。其余，2023年2月28日实行的《证券经纪生意照料主张》，正在第八条中再次夸大，证券公司及其从业职员从事证券经纪生意营销行径，不得直接或者变相向投资者返还佣金、赠送礼物礼券或者供给其他非证券生意本质的效劳。于是，向客户返现、返佣平素都是禁锢红线。
其余，除了上述境况外，近年来，邦元证券分支机构由于合规题目仍旧吃到了众张罚单。比方，2023年5月，重庆证监局告示了合于对邦元证券重庆分公司采用出具警示函门径的决断。经查，该分公司员工通过微信向客户散布开户送积分兑礼物行径。2021年，邦元证券曾因分支机构的合规照料生活题目而众次被禁锢科罚。
正在前期的探问中，记者通过对邦元证券众地生意部的探问呈现，低佣开户正在邦元证券众地的分支机构中都有生活，好比记者与邦元证券上海某分支机构人士换取，该人士向记者坦言，只消正在邦元证券开完户不消入金也能将佣金费率调至万一，然则他夸大不行免五。
而正在前期《逐日经济信息》记者探问中，涉及的众个邦元证券生意部佣金计谋，通过行业横向比较，确实属于比拟“优惠”。
目前行业比拟老例的做法是遵照客户的入金界限配置了佣金费率阶梯准绳。好比据记者理会，头部券商A上海生意部入金100万以上本领给到万2操纵的佣金费率，头部券商B则是无论入金众少，最低都是万1.5的费率。
那么，合于邦元证券合连生意部万0.854的佣金率，券商终究另有众少利润空间？据悉，正在经手费下调后，目前A股营业规费为万分之0.54，ETF营业规费为万分之0.4。而实践上，券商经纪生意的本钱不但是规费，还席卷其他各项本钱。
某中型券商经纪生意条线人士曾向记者吐露，万一的营业佣金，仍旧很亲昵券商的本钱，“万一的营业佣金基础上是本钱线，当然各家券商纷歧样。据我理会，某头部券商的本钱大约是万分之0.8，咱们大约是万分之0.9。而极少中小券商，特别是分类评级低的，由于他们投保基金交得众，因而本钱确信会更高。揣测有不少券商的本钱是跨越万一的，好比C类的券商确信是跨越万一。”
合于邦元证券合连生意部这种正在经纪生意上贴着本钱线打价钱战的做法，上述经纪生意条线人士剖析以为，“我感觉这不妨和公司的稽核合连，有些券商寻求市占率，那他就把佣金低浸，不挣钱，寻求的是墟市占据率。”
值失当心的是，跟着佣金价钱战的不停延续，目前对外散布开户佣金能低至万一的券商仍旧不是个例，然则“免五”照旧是一个敏锐的红线。
据某知爱人士吐露，正在券商行业能“免五”的不众，其它还要看整个生意部，统一家券商差别生意部的佣金计谋不妨纷歧样。
其它，据极少知爱人士先容，与邦元证券同省的某券商目前很难给出“免五”的佣金计谋。
实践上，是否“免五”对机构投资者、极少大户而言分歧并不大，但合于券商庞大的长尾用户群体来说，依旧有不小的分歧。于是，上述邦元证券生意部给出的“万0.854免五”佣金率简直可能说是目前行业的佣金“地板价”。
除了经手费、证管费等规费外，券商另有一项相对隐性的规费——“流量费”。遵照相合规则，投资者的每笔营业类申报委托（席卷买入、卖出、撤单申报），营业所都要向券商收取0.1元的流量费。也即是说，投资者每一次挂单无论成交与否，营业所城市向券商收取每笔委托0.1元的用度。
假设某投资者通过邦元证券买入一笔成交金额为1000元的A股，遵守上述邦元证券手续费准绳，收取最低0.2元的佣金，扣除规费等本钱后，邦元证券实收的净佣金低于0.2元。然而正在这笔成交前，该投资者人申报了一笔买入，并随后撤单，那么这一个来回，邦元证券就出现了0.2元的流量费。如许盘算，这笔营业，邦元证券收到的净佣金很不妨会笼盖不了流量费的本钱，进而导致出现耗费。比拟之下，正在难免五的情形下，因为券商每笔营业都能最低收取5元佣金，因而笼盖流量费本钱的压力并不大。
有剖析以为，正在算上规费、流量费以及公司发展经纪生意所必要花费的各项本钱后，邦元证券上述“万0.854免五”的佣金计谋带来的利润不妨仍旧很微薄，以至可能视作一种变相的“零佣金”。
合于投资者而言，如此的超低佣开户看似“实惠”，但也意味着后期效劳不妨没有包管。有业内人士以为，纯粹为了开户夸奖而去开户，那确信是很短视的活动，券商正在开户上花了过高本钱，往往就会正在投顾、投教、IT等效劳上打折。
而对券商行业而言，若是“免五”的佣金计谋真的正在业内推开，那么对极少长尾客户占比拟高的券商而言，无疑会形成不小的冲锋。
正在采访中，有业内人士以为，行业一共实行零佣金估计依旧必要一依时分，终于而今经纪生意手续费照旧占到券商营收较大的比例，短时分内施行零佣金晦气于行业健壮有序开展。
其它，正在记者前期的采访中，针对上述境况是否笼盖经纪本钱、低佣揽客等题目，邦元证券却是一再夸大分支机构向投资者收取的佣金不低于证券经纪生意效劳本钱，适应禁锢条件。
据行业数据统计，2018年从此，邦元证券APP邦元点金的月活动用户数连接拉长，2018年月活动用户数均值为6.4万人，2023年1~8月这一数字抵达了49万人，4年间大幅拉长了665.6%。
比拟之下，同区域的华安证券APP2018年月活动用户数均值为24.3万人，2023年1-8月这一数字为43.2万人，4年间拉长了77.8%。
然而邦元证券APP月活数的急速拉长并没有带来经纪生意营收的同比高拉长。2018年公司经纪生意手续费净收入为5.52亿元，2022年为10亿元，4年间拉长了81%，数据与APP月活增速并不配合。比拟之下，华安证券2018年经纪生意手续费净收入为5.6亿元，2022年为10.3亿元，4年间拉长了84%，数据与APP月活增速较为配合。
记者举行了更大样本的筛选，采用了行业排名与邦元证券较为亲昵、且位于左近区域的财通证券、浙商证券、长江证券做进一步比较，呈现这些券商APP月活增速与经纪生意手续费增速之间均没有邦元证券这么大的“缺口”。
合于上述征象，邦元证券正在采访复兴中吐露，目前APP月活数的排名均为第三方平台告示，经纪生意营收增速及墟市排名受众种要素影响，我司不以为经纪生意营收的增减与APP月活用户数有直接的相干。
其它，正在经纪生意收入的行业排名上，《逐日经济信息》记者当心到，邦元证券近年来则显得不进反退。据协会数据，2018年公司证券经纪生意收入、署理生意证券生意收入正在业内差异排名第31位、第22位，2021年则差异排名第34位、第24位。
其它，近年来，邦元证券托管证券市值排名也有所下滑。据协会数据，2018年邦元证券托管证券市值正在业内排名第25位，2021年则排名第33位；华安证券的排名反倒产生了晋升，2018年正在业内排名第42位，2021年则排名第37位。
值失当心的是，近年来跟着机构生意的兴盛开展，不少券商署理机构客户生意证券营业额占署理统共客户生意证券营业额的比例仍旧较高，比方2021年业内有13家券商该比例跨越70%，而邦元证券该比例仅为32.2%，正在进入协凑集连统计的52家券商中排名47位。于是，遍及客户的经纪生意对邦元证券而言仍旧较为首要。
合于邦元证券上述大打佣金价钱战的做法，某券商经纪生意条线人士以为，这类做法干扰墟市，也影响了行业的良性开展。其它，他以为，通过打价钱战获取市占率晋升仍旧是比拟落后的做法，“而今行业的宗旨是归纳效劳本事的比拼，尽管不打价钱战，也能晋升市占率”。
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正正在炒股的你，是万1.5佣金，亦或是万一？你感觉低吗？安徽一家本土券商合连生意部已将行业佣金打到了万0.854，而更思不到的是，这一佣金还可免五；且新开户另有几百不等的现金返现。 这被业内惊呼为行业地板价的佣金，恰是来自于安徽邦元证券的手下生意部。早正在此前，证监凑集连禁锢条件就精确吐露，A股、证券投资基金每笔营业佣金亏空5元的，按5元收取，且明令禁止直接或者变相向投资者返还佣金、赠送礼物礼券或者供给其他非证券生意本质的效劳。 业内人士指出，邦元证券合连生意部上述佣金计谋是低佣揽客的不正当比赛。而从投资者角度，券商正在开户上花了过高本钱，往往就会正在投顾、投教、IT等效劳上打折。 上述“万0.854免五+返现”终究是何如回事，而如许低的佣金计谋，终究又给邦元证券合连生意带来众少本色性改变呢？《逐日经济信息》记者就此伸开探问。 邦元证券手下生意部 佣金低至“万0.854+免五” 起初讲明下什么是“万一免五”。 1、万一：是指券商给到客户的遍及经纪生意费率万分之1，并且此中蕴涵了经手费、证管费等规费； 2、免五：是指券商对单笔营业手续费免去5元的最低佣金； 3、“万一免五”组合正在一齐即是手续费率低至万1的同时，单笔营业免去最低5元起步条件。好比某位投资者买入市值1000元的股票，正在“万一免五”下只必要收取0.1元的手续费；若是难免五的线元的手续费，与免五差异很大。 近期，记者通过微信呈现了一个声称开户可能给到“万一免五”佣金的公家号。通过此公家号揭晓的著作提示，记者加上了一位自称是邦元证券深圳百花二道生意部处事职员的微信。 截图自《邦元证券VIP开户流程》 一番方便换取后，他向记者先容，入金1.1万，即可完成“万一免五”，随后给记者发了邦元证券开户流程。掀开《邦元证券VIP开户流程》一文贴出的二维码，记者进入了邦元证券开户流程。 正在完工人工视频睹证后，体例弹出《问卷回访》，稀有个题目让选取“是”“否”。上述处事职员提示记者，统共选取“是”。 此中第三个题目为：某某某（资产照顾或经纪人）是否向您显示了执业资历备案编号? 固然记者被辅导选了“是”，但结果上，其正在开户推介历程中，上述处事职员并没有显示执业资历备案编号。 正在开户完工后，邦元证券问卷回访音信显示，对应的资产照顾或经纪人，即为邦元证券深圳百花二道生意部的一名证券经纪人，且正在中邦证券业协会有立案。 由来：中邦证券业协会官网 据众位券贩子士向记者吐露，经纪人不算是券商的正式员工。某券贩子士向记者吐露，“经纪人不算正式员工，然则照料条件和正式员工没啥区别，并且出了事相通科罚券商。”据他先容，经纪人和券商的团结相干是先容开户，拿营业佣金提成。 除了上述生意部外，《逐日经济信息》记者进一步探问理会到，邦元证券另有生意部生活极少“开户返现”的境况。 近期记者盘问合连音信呈现，有人士揭晓了正在邦元证券开户营业即可享福返现的广告。 “【邦元证劵】万0.854免五，炒股确凿客户。营业佣金万一免五，开户两个营业日调低营业佣金。必要确凿客户，必要当月买一次股票，不限金额。当月条件营业市值6000或者债基持仓6000一个月。反320。” 从广告的合连语言来看，通过该人士渠道正在邦元证券开户可能享福低至万0.854免五佣金，且可能返现320元。目前如此的账户“不限量”。 经记者进一步确认，通过该人士正在邦元证券开户，可能享福的佣金准绳是： 股票佣金万0.854免五，单笔最低佣金0.2元 ETF佣金万0.6免五，单笔最低佣金0.2元可转债佣金万0.5免五，单笔最低佣金0.2元 据理会，上述佣金准绳要昭着低于目前墟市极少头部券商的老例水准。从某投资者正在２家头部券商开户的佣金水准来看，此中一家券商股票佣金万1.6且难免五；其它一家券商股票佣金万1.9且难免五。该投资者吐露，这仍旧是入金界限抵达百万级别后，２家券商可能给到他的佣金水准。 “表面上说，万一免五是很难开到的，许众券商你去底子开不到，尽管可能，那资产都是条件百万以上。咱们做这个，你才会有这个（机缘）。”该人士向记者吐露，“到任何一家券商开户，你直接条件对方返现，那是不不妨的。因而你正在咱们这个渠道开户，就可能享有肯定的优惠。你可能自身选取。” 开户营业可拿300众元红包 截图自中介供给的开户文档 随跋文者决断开户验证。遵照该人士供给的一份文档中的二维码，记者进入了邦元证券的开户次序。 为了确保把户开正在邦元证券某生意部客户司理名下，该人士正在开户条件示，“开户历程中要自行查对体例提示的合连生意部（合肥长江西道生意部）、客户司理是否为指定的生意部、客户司理，如不是请截图反应。” 而该人士供给的合连生意部、客户司理音信，记者可能正在邦元证券开户流程中的反应音信和证券业协会从业职员的公示音信上取得验证。 据他先容，开完户后，把开户合连音信报给他后两个处事日会主动调好手续费，“后面会有一个调佣电话，第三天不妨才打，晚一点接也没题目！（接电话）不要提免五，回复是就行。” 其它，他夸大，调完佣金后要买一次股票或者偏股的ETF，可能激活偶尔免五，“哪怕就买几百块后卖掉也行，以免公司说刷户作假，终于（佣金）调这么低，太众质地差的户公司也怕。” “后期正在账户利用历程中尽量早点买上6000元市值以上的资产（股票、ETF、可转债都可能，但逆回购不成）连接坚持40天以上（且有21个营业日），转好久万一免五！”他声称。 然而几天过去了，记者平素没有接到所谓的“调佣电话”。该人士告诉记者，“你的账号咱们鉴定仍旧调佣调好了，你自身直接打邦元的客服电话筹议，就问你的账号目前股票营业佣金是众少，你就会显露有没有调好，但不要说返现什么的。” 随跋文者拨打邦元证券95578客服电话，客服吐露，正在没有营业记实的情形下，佣金的配置准绳必要问开户生意部，并将开户生意部的电话告诉记者。 记者据此干系了开户生意部，对方见知佣金费率的题目必要直接干系开户的客户司理，并给了记者合连客户司理的一面手机号。 通过该手机号，记者与上述邦元证券合肥长江西道生意部客户司理博得了干系。他吐露，“（佣金率）这边查不到，我不是给你调过了吗？” 他提示记者入金并测验做一次营业就能理会佣金准绳，“我这边都是按他们条件调的，你自身显露就行了”。此次电话换取，该客户司理永远对整个的佣金费率三缄其口。 随后《逐日经济信息》记者也正在中邦证券业协会官网，找到了该客户司理的立案音信，确认该客户司理的执业机构是邦元证券，执业岗亭是通常证券生意。 向日期开户流程看，该客户司理是邦元证券合肥长江西道生意部正式员工。 截图自：中邦证券业协会 截图自邦元证券营业软件 第二天，记者正式劈头入金营业，当天总共做了４笔营业，差异是一笔成交金额超5000元的A股，一笔成交金额超1000元的A股，一笔成交金额超5000元的ETF，一笔成交金额超1000元的ETF。 当晚查看交割单呈现，这４笔营业的佣金差异为0.46元、0.2元、0.3元、0.2元，均完成了“免五”。 通过将手续费与成交金额折算后呈现，邦元证券A股的营业佣金费率确为万分之0.854（0.46元/5386元），ETF的营业佣金费率是万分之0.6（0.3元/5069.4元），其它，每笔手续费的最低准绳仅为0.2元。这些经记者验证的数据与上述中介形容的情形同等。 其余，若是从邦元证券APP端查看营业流水，每笔营业的佣金显示则更为直观，好比营业1100股中邦中车，成交金额为5720元，净佣金为0.18元；营业500股锦龙股份，成交金额7720元，净佣金为0.24元；营业12000份中证2000指数ETF，成交金额12948元，净佣金为0.26元； 截图自：邦元证券APP 截图自：邦元证券APP 截图自：邦元证券APP 随后一段时分内，记者又接续做了一系列营业。从交割单来看，正在快要一个月时分内，记者共做了近80笔营业（席卷A股、ETF），合计付出手续费近40元。而正在难免五的状况下，这些营业起码需花费手续费约400元，前者仅为后者的10%。 比拟之下，行业均匀佣金费率水准要远高于邦元证券的上述准绳。兴业证券非银团队本年9月揭晓研报指出，2023年上半年行业佣金率较2022年下滑16.9%，但仍有万分之2.1。 其它，正在开户营业一个众月后，记者还依期从上述人士那里收到了此次正在邦元证券开户的返现红包，共320元。 其余正在探问中，《逐日经济信息》记者呈现，邦元证券各生意部给到投资者的新开户费率计谋不尽肖似，有的吐露开完户，不消入金，即可调度到万一，如邦元证券上海浦东分公司；有的吐露入金1.1万，即可推行“万一免五”，但没有返现，如自称为邦元证券深圳百花二道生意部的员工所述，另有像前述人士所首肯的可能“万0.854免五+返现”，如邦元证券合肥长江西道生意部。 那么同样一家券商的差别生意部，为什么正在“开户条款”上会有不小的分歧？非常正在“返现”这件事上，差别的渠道给出的反应昭着纷歧致。 某券商投顾向记者吐露，这种情形（开户返现）而今能手业内并不少睹，来由不妨是极少券商的分支机构处事职员为了完工KPI稽核，就费钱找黄牛买户。正在他看来，产生这种征象，从肯定水准上也可能反响出合连券商的稽核机造生活题目。 其它，统一家券商的各分支机构正在佣金准绳的推行上生活肯定的活络调度空间。而记者正在和上述邦元证券生意部客户司理的换取中也确认了这一情形。 据理会，正在一依时分内必要开出一天命目的“有用户”是目前不少券商生意部的稽核目标之一。有剖析以为，从上述开户返现的推行条款来看，有不妨是邦元证券极少生意部的“有用户”准绳。 环绕上述涉及邦元证券众个生意部佣金“万一免五”“万0.854免五+返现320元”，以及没有从业天赋的第三方中介网上揽客，并对低佣金免五开户、开户返还现金红包等做出首肯等题目，《逐日经济信息》（简称NBD）向邦元证券举行了求证。 NBD：咱们近期探问呈现，公司旗下的极少生意部可能推行佣金免五（免去最低5元佣金）的计谋，比方邦元证券合肥长江西道生意部可能推行“股票营业佣金万分之0.854（ETF营业佣金万分之0.6）+免五”的佣金计谋，邦元证券深圳百花二道生意部，可能推行“股票营业佣金万分之1+免五”的佣金计谋。这些征象是否生活及合规？ 邦元证券：公司内部轨造平素条件分支机构遵守“A股、证券投资基金每笔营业佣金亏空5元的，按5元收取；B股每笔营业佣金亏空1美元或5港元的，按1美元或5港元收取”的准绳推行。其它，公司各分支机构的佣金计谋平素苛肃遵守公司轨造推行。 NBD：据咱们理会，邦元证券合肥长江西道生意部除了可能推行“股票营业佣金万分之0.854+免五”的佣金计谋外，还可能向开户做营业的一面客户返还上百元不等的现金红包。请问，公司怎么对于这一境况？如此的活动是否合规？是否生活有心诱导投资者开户的妄思？ 邦元证券：2023年《证券经纪生意照料主张》推行后，公司通过揭晓内部轨造精确各分支机构及其从业职员发展证券经纪生意营销行径，该当向投资者先容证券营业基础学问，充斥揭示投资危机，不得有下列活动：（一）诱导无投资意图或者不具备相应危机承担本事的投资者开立账户、插足证券营业行径；（二）供给、散播失实或者误导投资者的音信；(三）直接或者变相向投资者返还佣金、赠送礼物礼券或者供给其他非证券生意本质的效劳。 NBD：其余，据咱们理会，邦元证券合肥长江西道生意部的极少处事职员还会让极少没有从业天赋的第三方中介正在网上揽客，并对低佣金免五开户、开户返还现金红包等做出首肯。请问这些活动是否合规？ 邦元证券：公司内部轨造已精确分支机构及其从业职员发展证券经纪生意营销行径，该当向投资者先容证券营业基础学问，充斥揭示投资危机，不得有下列活动:（一）诱导无投资意图或者不具备相应危机承担本事的投资者开立账户、插足证券营业行径;(二）供给、散播失实或者误导投资者的音信;(三）直接或者变相向投资者返还佣金、赠送礼物礼券或者供给其他非证券生意本质的效劳；（四）违规委托证券经纪人以外的一面或者机构举行投资者罗致、效劳行径。 合连生意部开户历程是否合规？ 2023年1月13日，中邦证监会揭晓《证券经纪生意照料主张》（以下简称《主张》），自2023年2月28日起实行。 比方，《主张》第八条规则，证券公司及其从业职员从事证券经纪生意营销行径，该当向投资者先容证券营业基础学问，充斥揭示投资危机，不得诱导无投资意图或者不具备相应危机承担本事的投资者开立账户、插足证券营业行径；不得直接或者变相向投资者返还佣金、赠送礼物礼券或者供给其他非证券生意本质的效劳。而上述通过开户返现诱导投资者开户的做法与此规则相悖。 其余，《主张》第八条还规则，证券公司及其从业职员从事证券经纪生意营销行径，不得违规委托证券经纪人以外的一面或者机构举行投资者罗致、效劳行径。《主张》第九条规则，证券公司从事证券经纪生意，可能选取信息媒体、互联网音信平台品级三方载体投放广告。投资者罗致、收受营业指令等证券生意的任一合节，该当由证券公司独立完工，第三方载体不得介入。然而据记者理会，上述中介并非证券经纪人，但其从事的行径与投资者罗致高度合连。 其余，合于“免五”也相合连规则。2002年5月1日起推行的由证监会、原邦度计委、邦度税务总局协同揭晓的《合于调度证券营业佣金收取准绳的合照》中，第一条精确规则“A股、B股、证券投资基金的营业佣金实行最高上限向下浮动轨造，证券公司向客户收取的佣金（席卷代收的证券营业禁锢费和证券营业所手续费等）不得高于证券营业金额的3‰，也不得低于代收的证券营业禁锢费和证券营业所手续费等。A股、证券投资基金每笔营业佣金亏空5元的，按5元收取；B股每笔营业佣金亏空1美元或5港元的，按1美元或5港元收取。” 合于“开户返现”活动，早正在2002年，证监会等三部委印发的《合于调度证券营业佣金收取准绳的合照》就规则，“证券公司必需苛肃效力邦度财经顺序，不得采用现金返佣、赠送实物或礼券、供给非证券生意本质的效劳等不正当比赛方法吸引投资者举行证券营业”。证监会2018年揭晓的《证券期货筹划机构及其处事职员耿介从业规则》第九条规则，证券期货筹划机构及其处事职员正在发展证券期货生意及合连行径中，不得以“供给礼金、礼物、房产、汽车、有价证券、股权、佣金返还等财物”向公职职员、客户、正正在洽讲的潜正在客户或者其他好处相干人输送不正当好处。其余，2023年2月28日实行的《证券经纪生意照料主张》，正在第八条中再次夸大，证券公司及其从业职员从事证券经纪生意营销行径，不得直接或者变相向投资者返还佣金、赠送礼物礼券或者供给其他非证券生意本质的效劳。于是，向客户返现、返佣平素都是禁锢红线。 其余，除了上述境况外，近年来，邦元证券分支机构由于合规题目仍旧吃到了众张罚单。比方，2023年5月，重庆证监局告示了合于对邦元证券重庆分公司采用出具警示函门径的决断。经查，该分公司员工通过微信向客户散布开户送积分兑礼物行径。2021年，邦元证券曾因分支机构的合规照料生活题目而众次被禁锢科罚。 低佣疑似贴着本钱线比赛 正在前期的探问中，记者通过对邦元证券众地生意部的探问呈现，低佣开户正在邦元证券众地的分支机构中都有生活，好比记者与邦元证券上海某分支机构人士换取，该人士向记者坦言，只消正在邦元证券开完户不消入金也能将佣金费率调至万一，然则他夸大不行免五。 而正在前期《逐日经济信息》记者探问中，涉及的众个邦元证券生意部佣金计谋，通过行业横向比较，确实属于比拟“优惠”。 目前行业比拟老例的做法是遵照客户的入金界限配置了佣金费率阶梯准绳。好比据记者理会，头部券商A上海生意部入金100万以上本领给到万2操纵的佣金费率，头部券商B则是无论入金众少，最低都是万1.5的费率。 那么，合于邦元证券合连生意部万0.854的佣金率，券商终究另有众少利润空间？据悉，正在经手费下调后，目前A股营业规费为万分之0.54，ETF营业规费为万分之0.4。而实践上，券商经纪生意的本钱不但是规费，还席卷其他各项本钱。 某中型券商经纪生意条线人士曾向记者吐露，万一的营业佣金，仍旧很亲昵券商的本钱，“万一的营业佣金基础上是本钱线，当然各家券商纷歧样。据我理会，某头部券商的本钱大约是万分之0.8，咱们大约是万分之0.9。而极少中小券商，特别是分类评级低的，由于他们投保基金交得众，因而本钱确信会更高。揣测有不少券商的本钱是跨越万一的，好比C类的券商确信是跨越万一。” 邦元证券近三年分类评议情形 合于邦元证券合连生意部这种正在经纪生意上贴着本钱线打价钱战的做法，上述经纪生意条线人士剖析以为，“我感觉这不妨和公司的稽核合连，有些券商寻求市占率，那他就把佣金低浸，不挣钱，寻求的是墟市占据率。” 券商“免五”以至有耗费不妨 值失当心的是，跟着佣金价钱战的不停延续，目前对外散布开户佣金能低至万一的券商仍旧不是个例，然则“免五”照旧是一个敏锐的红线。 据某知爱人士吐露，正在券商行业能“免五”的不众，其它还要看整个生意部，统一家券商差别生意部的佣金计谋不妨纷歧样。 其它，据极少知爱人士先容，与邦元证券同省的某券商目前很难给出“免五”的佣金计谋。 实践上，是否“免五”对机构投资者、极少大户而言分歧并不大，但合于券商庞大的长尾用户群体来说，依旧有不小的分歧。于是，上述邦元证券生意部给出的“万0.854免五”佣金率简直可能说是目前行业的佣金“地板价”。 值失当心的是，邦元证券合连生意部的做法还生活做“亏折生意”的不妨。 除了经手费、证管费等规费外，券商另有一项相对隐性的规费——“流量费”。遵照相合规则，投资者的每笔营业类申报委托（席卷买入、卖出、撤单申报），营业所都要向券商收取0.1元的流量费。也即是说，投资者每一次挂单无论成交与否，营业所城市向券商收取每笔委托0.1元的用度。 假设某投资者通过邦元证券买入一笔成交金额为1000元的A股，遵守上述邦元证券手续费准绳，收取最低0.2元的佣金，扣除规费等本钱后，邦元证券实收的净佣金低于0.2元。然而正在这笔成交前，该投资者人申报了一笔买入，并随后撤单，那么这一个来回，邦元证券就出现了0.2元的流量费。如许盘算，这笔营业，邦元证券收到的净佣金很不妨会笼盖不了流量费的本钱，进而导致出现耗费。比拟之下，正在难免五的情形下，因为券商每笔营业都能最低收取5元佣金，因而笼盖流量费本钱的压力并不大。 有剖析以为，正在算上规费、流量费以及公司发展经纪生意所必要花费的各项本钱后，邦元证券上述“万0.854免五”的佣金计谋带来的利润不妨仍旧很微薄，以至可能视作一种变相的“零佣金”。 合于投资者而言，如此的超低佣开户看似“实惠”，但也意味着后期效劳不妨没有包管。有业内人士以为，纯粹为了开户夸奖而去开户，那确信是很短视的活动，券商正在开户上花了过高本钱，往往就会正在投顾、投教、IT等效劳上打折。 而对券商行业而言，若是“免五”的佣金计谋真的正在业内推开，那么对极少长尾客户占比拟高的券商而言，无疑会形成不小的冲锋。 正在采访中，有业内人士以为，行业一共实行零佣金估计依旧必要一依时分，终于而今经纪生意手续费照旧占到券商营收较大的比例，短时分内施行零佣金晦气于行业健壮有序开展。 其它，正在记者前期的采访中，针对上述境况是否笼盖经纪本钱、低佣揽客等题目，邦元证券却是一再夸大分支机构向投资者收取的佣金不低于证券经纪生意效劳本钱，适应禁锢条件。 邦元证券APP月活数据 与经纪生意收入存较大“缺口” 合连生意部的低佣金计谋，终究又给邦元证券经纪生意带来众少本色性改变呢？ 据行业数据统计，2018年从此，邦元证券APP邦元点金的月活动用户数连接拉长，2018年月活动用户数均值为6.4万人，2023年1~8月这一数字抵达了49万人，4年间大幅拉长了665.6%。 比拟之下，同区域的华安证券APP2018年月活动用户数均值为24.3万人，2023年1-8月这一数字为43.2万人，4年间拉长了77.8%。 然而邦元证券APP月活数的急速拉长并没有带来经纪生意营收的同比高拉长。2018年公司经纪生意手续费净收入为5.52亿元，2022年为10亿元，4年间拉长了81%，数据与APP月活增速并不配合。比拟之下，华安证券2018年经纪生意手续费净收入为5.6亿元，2022年为10.3亿元，4年间拉长了84%，数据与APP月活增速较为配合。 记者举行了更大样本的筛选，采用了行业排名与邦元证券较为亲昵、且位于左近区域的财通证券、浙商证券、长江证券做进一步比较，呈现这些券商APP月活增速与经纪生意手续费增速之间均没有邦元证券这么大的“缺口”。 合于上述征象，邦元证券正在采访复兴中吐露，目前APP月活数的排名均为第三方平台告示，经纪生意营收增速及墟市排名受众种要素影响，我司不以为经纪生意营收的增减与APP月活用户数有直接的相干。 其它，正在经纪生意收入的行业排名上，《逐日经济信息》记者当心到，邦元证券近年来则显得不进反退。据协会数据，2018年公司证券经纪生意收入、署理生意证券生意收入正在业内差异排名第31位、第22位，2021年则差异排名第34位、第24位。 其它，近年来，邦元证券托管证券市值排名也有所下滑。据协会数据，2018年邦元证券托管证券市值正在业内排名第25位，2021年则排名第33位；华安证券的排名反倒产生了晋升，2018年正在业内排名第42位，2021年则排名第37位。 值失当心的是，近年来跟着机构生意的兴盛开展，不少券商署理机构客户生意证券营业额占署理统共客户生意证券营业额的比例仍旧较高，比方2021年业内有13家券商该比例跨越70%，而邦元证券该比例仅为32.2%，正在进入协凑集连统计的52家券商中排名47位。于是，遍及客户的经纪生意对邦元证券而言仍旧较为首要。 合于邦元证券上述大打佣金价钱战的做法，某券商经纪生意条线人士以为，这类做法干扰墟市，也影响了行业的良性开展。其它，他以为，通过打价钱战获取市占率晋升仍旧是比拟落后的做法，“而今行业的宗旨是归纳效劳本事的比拼，尽管不打价钱战，也能晋升市占率”。 记者王海慜编辑卢祥勇叶峰盖源源雠校王月龙 ｜逐日经济信息nbdnews原创著作｜ 未经许可禁止转载、摘编、复造及镜像等利用
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