“全国统一大市场”的中长期投资机会（附股票

　　“全国统一大市场”的中长期投资机会（附股票池）四月的行情再次陷入空头，墟市的赢利效应越来越差，按照主力机构的“朝三暮四”逻辑，弱势容易出妖股。正在数字货泉、元宇宙、东数西算、新冠观点等观点行情停止后，

　　2022年4月10日， 《中共焦点邦务院闭于加疾开发世界团结大墟市的偏睹》正式颁布。按照广发证券首席经济学家郭磊最新的看法，摘要如下：

　　第一，咱们要领会，“开发世界团结大墟市”并非短周期计谋，它是一项长周期的改良框架。

　　第二，从《偏睹》来看，开发团结大墟市的措施涉及根蒂轨制轨则、交通物流、商品墟市、因素墟市、能源墟市、本钱墟市、生态境遇墟市等，简直闭乎墟市化改良的一起层面。咱们从主意领会会更明了极少，单纯来说，计谋欲望抵达的主意是“冲破地方掩护和墟市割据”、“打通限制经济轮回的枢纽堵点”、“推动商品因素资源正在更大界限内畅达活动”。

　　第三，冲破地方掩护和墟市割据、推动商品因素资源正在更大界限内畅达活动正在中永恒会带来什么？影响或者蕴涵以下几个方面：

　　1）营业本钱低重、墟市界限增加，有利于中邦经济全因素临盆率的晋升和潜正在增进率的坚固；

　　2）对各省市来说，永恒将趋势于造成“主体效力区”为特质、上风互补的区域经济组织，即因素禀赋将决议各省资产链上风；

　　3）这一框架下资产计谋自上而下的特质或者会更强，对经济的影响更大；同时和财务计谋的维系特质会更强，它能够删除地方财务资源正在投资端的低效，但对跨区域财务平均提出更高的哀求；

　　4）以团结而非割据的地方墟市插手环球商业分工合营，外面上能够进一步造成范围经济上风、低落本钱，晋升环球订价权，这涉及到咱们对改日中邦出口角逐力的领会；

　　5）供应割据取得矫正的靠山下，平行投资、反复开发、产能过剩的情况将存正在一个内生束缚机制，不易于再从新造成，这有利于上逛资源品，以及极少新兴资产链的永恒订价；但就短期来说，以区域区隔所造成代价掩护机制、招投标地方掩护机制将会有一个被冲破的历程，有些“代价租”、“垄断租”将会消逝；

　　6）从微观来说，行业纠合度会有一个上行的效应，区域品牌假若不行做大则代价低重；

　　7）生齿的跨区域活动会有一个加快机制，正在此根蒂上，“人地钱挂钩”将会进一步具备合理性，即是能够由新增生齿决议用地目标、财务转化支拨等，这会对待财务、房地产等界限形成深切影响；

　　8）要达成跨区域打通，除了计谋以外，线上数据要通、线下物流要通，这些都变为了团结大墟市的“根蒂办法”，对这两个资产界限的定位和哀求会有一个内生晋升；

　　9）墟市监禁轨则也会有一个团结，有利于加强墟市监禁轨制和计谋的坚固性、可预期性。

　　第四，从中永恒视角看中邦经济，有几条线索假若能取得有用应用，照旧能够支持GDP中高速的增进：一是彰着偏高的积储率，今朝中邦的邦民积储率照旧正在45%相近，环球均匀大约正在27%支配，兴旺经济体大于正在23%支配。二是处于开释期的“工程师盈余”。从上等哺育结业生数目、Nature index、PCT专利占比等目标看，中邦的更始才智仍正在楷模的上行周期；三是照旧比力彰着的墟市化的空间。假若改日“团结大墟市”不妨有用饱动，则全因素临盆率存正在进一步晋升的余地。

　　第五，短周期的经济压力没有宗旨借助于慢变量；但物流的畅达对待本轮短周期经济来说同样是一个首要题目。后续假若上海、吉林疫情进一步取得掌管，则尽力助推复工复产、保护资产链平安坚固将更为首要，2020年3月4日政事局常务集会就曾指出“要坚决世界一盘棋，保护团结大墟市”。估计届时对待各地物流阻断景象的纠偏会更为彰着，乃至闭联界限极少改良措施能够顺势出台。

　　很彰着，物流的畅达对待“开发世界团结大墟市”起到至闭首要的效用，是最根蒂的。清明节后两市涨幅前十名的个股中，物流观点股占半壁山河。

　　物流板块对应的板块指数仓储物流指数（开放信代码880464）近期有必然的反弹，走势如下。今朝正好正在W值1994点和稳盈数2000点相近，还受制于均线组的压制：

　　仓储物流个股中，近期涨幅较大的是603648畅联股份，其他涨势稍好的个股有：

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