工信部、科学技术部、自然资源部联合印发《“

　　工信部、科学技术部、自然资源部联合印发《“十四五”原材料工业发展规Saturday, May 11, 2024股票市场公司查询瑞联新材: 西安瑞联新原料股份有限公司2024年度向特定对象发行A股股票计划论证阐明申报

　　股票简称：瑞联新材股票代码：688550上市处所：上海证券生意所

　　西安瑞联新原料股份有限公司

　　（居处：西安市高新区锦业二道副71号）

　　计划的论证阐明申报

　　二零二四年蒲月

　　西安瑞联新原料股份有限公司（以下简称“公司”或“发行人”）为正在上海

　　证券生意所科创板上市的公司。为满意公司成长的资金需求，扩充公司规划周围，

　　加强公司的研发才华和归纳比赛力，提拔结余才华，公司推敲本身实践景遇，根

　　（以下简称“《公国法》”）、

　　《中华国民共和邦证券法》

　　（以下简称“《注

　　册解决门径》”）等干系划定，公司编造了2024年度向特定对象发行A股股票发

　　本论证阐明申报中如无万分分析，干系用语具有与《西安瑞联新原料股份有

　　限公司2024年度向特定对象发行A股股票预案》中一样的寓意。

　　OLED显示手艺是目前平板显树模畴中的新型显示手艺，是邦度近年来中心

　　支撑的成长倾向。近年来，邦度出台了一系列鞭策OLED显示原料行业成长的相

　　合战略，从邦度成长计谋、财产造就、改进体例修理等众方面为OLED显示原料

　　邦度优先成长的财产症结共性手艺中囊括柔性AMOLED等显示手艺、OLED喷

　　墨打印手艺等；2018年11月，邦度统计局公布的《计谋性新兴财产分类（2018）

　　》

　　中，将有机发光原料（OLED）列为邦度中心支撑的计谋性新兴财产。2021年12

　　月，工信部、科学手艺部、自然资源部连结印发《“十四五”原原料工业成长规

　　划》提出：支撑原料出产、运用企业连结科研单元，发展宽禁带半导体及显示材

　　料、集成电道症结原料、生物基原料、碳基原料、生物医用原料等协同攻合。2022

　　年12月，中共中心、邦务院公布《扩充内需计谋计议提纲（2022——2035年）》，

　　提到要长远推动邦度计谋性新兴财产集群成长，修理邦度级计谋性新兴财产基地。

　　全体提拔讯息手艺财产重点比赛力，推进人工智能、优秀通讯、集成电道、新型

　　上述战略文献将对公司所处的行业成长起到主动的教导用意，为公司成长带

　　行动新型显示手艺，近年来OLED显示的贸易化运用趋向先河逐渐呈现，市

　　场周围陆续延长。依照Omdia的数据，2023年OLED原料的市集周围从2022年

　　的15.51亿美元增至17.06亿美元，同比延长9.99%。从小尺寸运用范畴看，根

　　据Omdia的数据，2023年利用AMOLED的智高手机出货量延长至6亿台以上。

　　此中，折叠屏手机出售延长明显，市集切磋机构DSCC透露，2023年第四序度

　　可折叠手机出货量为420万部，同比延长33%。正在中大尺寸运用范畴，受LCD

　　大尺寸面板价钱的大幅下跌和电视需求整个消沉的影响，市集预测2022年OLED

　　AMOLED面板进一步代替LCD面板，部门汽车造造商的高端车型中先河采用

　　OLED面板，Omdia预测AMOLED车用显示面板出货量将正在2022年到达12万

　　块，估计2029年增至430万块。其余，环球IT产物OLED线产能的基板面积同

　　医药行业方面，依照环球巨头商量公司Frost&Sullivan对来日两年中邦医

　　药CDMO市集周围和小分子CDMO市集周围的预测，医药研发出产外包的趋向

　　连续加强，公司地方的医药CDMO赛道广宽，市集潜力强大。

　　于是，下逛行业振奋成长的趋向为本项目标修理实行供给了优异的市集处境，

　　正在OLED原料范畴，公司已与囊括Dupont、Merck、Idemitsu、Doosan、SFC、

　　LG化学等正在内的环球出名企业成立了持久安宁的配合干系，并成为这些客户的

　　正在医药CDMO范畴，公司已与环球出名药企Chugai、阿斯利康、日本的卫

　　材造药、Kissei以及邦内普洛药业、合全药业等成立了安宁而亲昵的配合干系，

　　此中，公司目前重点客户Chugai系环球造药巨头罗氏之控股子公司，两边厉密

　　公司的重点客户均是业内顶尖的代外企业，均有正经和齐全的供应商认证和

　　稽核体例，一朝进入供应商体例寻常不会容易产生调动，于是公司具有充盈且稳

　　本次向特定对象发行的发行对象为开投集团，开投集团的实践限造人工西海

　　岸新区邦资局。2024年5月10日，开投集团与卓世共同、邦富永钰、刘晓春分

　　别签署《股份让与允诺》，开投集团以允诺让与方法受让卓世共同、邦富永钰、

　　刘晓春离别持有的10,564,867股、4,568,962股、686,031股公司股票。2024年5

　　月10日，开投集团与卓世共同签署《外决权委托允诺》，允诺商定卓世共同将其

　　持有的未让与给开投集团的赢余全体上市公司股份的外决权独家、无偿地委托给

　　开投集团行使。正在上述允诺让与及外决权委托完毕后，开投集团具有上市公司外

　　决权的比例将到达23.81%，为上市公司的控股股东，西海岸新区邦资局为上市

　　正在不推敲其他要素导致股本数目调动的处境下，按发行上限打算，本次向特

　　定对象发行股票完毕后，开投集团持股比例将到达27.59%，上市公司的限造权

　　将获得坚硬，股权机合将得以优化。开投集团将与上市公司上风资源协同成长，

　　满盈表现邦有和民营调解成长的机造上风，正在财产成长、生意协划一方面形玉成

　　方位互动，提拔上市公司的结余才华，同时依托邦有出资人的邦资后台，提拔上

　　公司是邦内最早先河周围化出产OLED升华前原料的企业之一，与环球领

　　先OLED终端原料厂商成立了持久安宁的配合干系，正在环球OLED显示原料供

　　近年来，跟着下逛运用范畴的急速成长，OLED财产连续高速延长。依照

　　Omdia的数据，2023年环球OLED原料的市集周围从2022年的15.51亿美元增

　　至17.06亿美元，同比延长9.99%，2027年OLED原料的市集周围估计增至25.58

　　跟着市集需求的急速延长，公司现有产线的产能周围已无法满意生意成长的

　　需求，公司行动邦内OLED升华前原料的头部企业，需提前实行产能计议，以更

　　好地收拢OLED市集时机，有用满意客户需求，提升公司市集占领率，为公司业

　　公司仰仗正在显示原料范畴积蓄的化学合成、纯化、痕量阐明等手艺体味，将

　　手艺运用延迟至医药范畴，告捷拓展了医药CDMO生意。目前，医药CDMO业

　　务已成为公司除OLED原料外的另一重点主赛道，是公司来日生意成长的计谋

　　依照环球巨头商量公司Frost&Sullivan对来日两年中邦医药CDMO市集规

　　模和小分子CDMO市集周围的预测，医药研发出产外包的趋向连续加强，公司

　　地方的医药CDMO赛道广宽，市集潜力强大。公司医药管线数目延长急迅，医

　　药产物对应的终端药物众为改进药，主力产物的客户系环球出名药企，且对客户

　　的供应处于独供或一供的位置，与客户配合厉密，黏度较高。其余，公司目前正

　　正在实行原料药出产基地修理，一期车间已筑成并进入利用，将有帮于进一步拓展

　　公司医药CDMO生意来日成长空间，提拔医药生意周围，推动“中心体+原料药”

　　一体化的CMO/CDMO计谋迈出紧张一步，公司医药生意来日成长潜力较大。

　　公司将有用扩充医药生意的产能周围，为医药生意的悠远成长供给动能，有

　　依托于公司正在显示原料范畴积蓄的市集口碑和质地管控体味，公司戮力于正在

　　有力支柱的新产物。目前，公司正在电子化学品板块的关键产物囊括半导体光刻胶

　　单体、TFT平展层光刻胶、膜原料中心体和聚酰亚胺单体等，公司研发贮藏了众

　　近年来，跟着半导体行业的振奋成长，半导体原料需求兴隆，光刻胶市集需

　　求坚持了优异的延长态势。据中邦财产讯息网统计，2015年至2020年，中邦光

　　刻胶市集周围从100亿元延长至176亿元，年复合延长率约12%。正在PCB、显

　　示面板和集成电道财产邦产化过程加快、财产链自立可控需求紧迫的后台下，作

　　为上逛症结原料的光刻胶闪现鲜明的进口取代趋向，邦产光刻胶或将迎来急速发

　　二、本次发行证券及其种类遴选的须要性

　　本次向特定对象发行的股票的品种为境内上市的国民币泛泛股（A股），每

　　本次发行的召募资金用于“OLED升华前原料及高端细密化学品财产基地项

　　目”和“填补活动资金”。募投项目标实行有利于提升公司主交易务的产能周围，

　　有用满意客户需求，提升公司市集占领率，为公司生意的连续延长奠定基本；同

　　时也许进一步提拔公司资金气力、低落公司的资产欠债率，为公司生意周围的持

　　本次发行完毕后，不推敲其他要素影响，遵循发行上限打算，开投集团持股

　　比例将到达27.59%。本次开投集团以现金认购公司向特定对象发行的股份，是

　　支撑公司生意成长、煽动公司新的计谋成长计议的落地、坚硬限造位置的紧张举

　　措，有利于提拔和爱护公司限造权的安宁，保证公司的持久连续安宁成长，爱护

　　三、本次发行对象的遴选规模、数目和圭表的合适性

　　本次向特定对象发行股票的发行对象为开投集团，发行对象以现金方法认购

　　份让与允诺》，开投集团以允诺让与方法受让卓世共同、邦富永钰、刘晓春离别

　　持有的10,564,867股、4,568,962股、686,031股公司股票，约占本次向特定对象

　　同日，开投集团与卓世共同订立了《外决权委托允诺》，允诺商定卓世共同

　　将其持有的未让与给开投集团的赢余全体上市公司股份的外决权独家、无偿地委

　　托给开投集团行使。外决权委托有用期自《外决权委托允诺》生效之日至以下时

　　点孰早届满终止：1、开投集团认购的瑞联新材新增股份通过中邦证券挂号结算

　　有限仔肩公司的证券挂号体例记入开投集团名下；2、开投集团名下瑞联新材股

　　份比例减去卓世共同名下瑞联新材股份比例之差大于或等于10%；3、2026年3

　　正在允诺让与及外决权委托完毕后，开投集团具有上市公司外决权的比例将达

　　到23.81%，瑞联新材的控股股东将调动为开投集团，实践限造人将调动为西海

　　开投集团拟认购瑞联新材向其发行的不越过29,525,361股股票（最终认购数目以

　　中邦证监会许可注册的哀求为准）。正在发行人董事会对本次发行股票作出决议之

　　日至发行日岁月，若发行人产生送股、本钱公积金转增股本、回购、股权激发计

　　划等事项导致发行人总股本产生转变，则本次发行股份数目的上限将作相应调解。

　　正在不推敲其他要素导致股本数目调动的处境下，按发行上限打算，发行完毕

　　后，开投集团与卓世共同签署的《外决权委托允诺》同时终止，开投集团持有上

　　市公司的股权比例将到达发行后总股本的27.59%。瑞联新材的控股股东仍为开

　　本次发行对象的遴选规模契合《注册解决门径》等公法规则的干系划定，发

　　本次发行对象为开投集团，共1名特定对象，未越过35名。

　　本次发行对象的数目契合《注册解决门径》等公法规则的干系划定，发行对

　　本次发行对象为开投集团，具有必然的危机识别才华和危机继承才华，并具

　　备相应的资金气力。发行对象已与公司签署《附生效条款的股份认购允诺》，对

　　本次认购的发行股票的数目、金额、认购方法、认购股份的限售期及干系违约责

　　本次发行对象的圭表契合《注册解决门径》等公法规则的干系划定。

　　四、本次发行订价的法则、根据、手法和标准的合理性

　　本次发行的订价基准日为公司第三届董事会2024年第二次且则聚会决议公

　　本次发行的发行价钱为27.61元/股，不低于订价基准日前20个生意日股票

　　生意均价的80%（订价基准日前20个生意日股票生意均价=订价基准日前20个

　　生意日股票生意总额/订价基准日前20个生意日股票生意总量，按“进一法”保

　　若公司股票正在本次发行的订价基准日至发行日岁月，产生派息、送股、本钱

　　公积金转增股本等除权除息事项，则本次发行的发行价钱将实行相应调解。调解

　　此中，P0为调解前发行价钱，D为每股派觉察金股利，N为每股送红股或

　　调解后的每股认购价钱应向进取位并准确至小数点后两位；调解后认购股数

　　正在订价基准日至发行日岁月，如依照干系公法、规则及羁系战略转变或发行

　　注册文献的哀求等处境证券羁系机构对发行价钱实行战略调解的，则本次发行的

　　本次发行订价的法则和根据契合《注册解决门径》等公法规则的干系划定，

　　本次向特定对象发行股票干系事项仍旧公司董事会、监事会审议通过，独立

　　董事发外了事前承认意睹和独决意睹。董事会、监事会决议以及干系文献均正在中

　　邦证监会指定讯息披露媒体上实行披露，奉行了须要的审议标准和讯息披露标准。

　　本次发行订价的手法和标准契合《注册解决门径》等公法规则的干系划定，

　　综上所述，公司本次发行订价的法则、根据、手法和标准均契合干系公法法

　　（1）本次发行契合《证券法》第九条的干系划定：非公然辟行证券，不得

　　（2）本次发行契合《证券法》第十二条的干系划定：上市公司发行新股，

　　应该契合经邦务院照准的邦务院证券监视解决机构划定的条款，完全解决门径由

　　（1）本次发行契合《注册解决门径》第十一条的干系划定

　　截至本论证阐明申报出具日，公司不保存下列景况：

　　合讯息披露法则的划定；近来一年财政管帐申报被出具否认意睹或者无法透露意

　　睹的审计申报；近来一年财政管帐申报被出具保介意睹的审计申报，且保介意睹

　　所涉及事项对上市公司的强大倒霉影响尚未解除。本次发行涉及强大资产重组的

　　（2）本次发行契合《注册解决门径》第十二条的干系划定

　　公司的召募资金利用契合《注册解决门径》第十二条划定的以下景况：

　　业新增组成强大倒霉影响的同行比赛、显失公允的联系生意，或者要紧影响公司

　　（3）本次发行契合《〈上市公司证券发行注册解决门径〉第九条、第十条、

　　第十一条、第十三条、第四十条、第五十七条、第六十条相合划定的实用意睹—

　　—证券期货公法实用意睹第18号》的干系划定之合于“第四十条‘理性融资，

　　合理确定融资周围’的融会与实用”和“合于召募资金用于补流还贷怎样实用第

　　公司本次向特定对象发行股票的数目不越过29,525,361股（含本数），未超

　　议日间隔前次召募资金到位日法则上不得少于十八个月。前次召募资金根本利用

　　完毕或者召募资金投向未产生调动且按安置进入的，相应间隔法则上不得少于六

　　个月。前次召募资金囊括首发、增发、配股、向特定对象发行股票，上市公司发

　　行可转债、优先股、发行股份进货资产并配套召募资金和实用简略标准的，不适

　　公司董事会于2024年5月10日对本次发行事项实行审议，间隔前次召募资

　　公司本次股票发行对象为开投集团，为董事会确定的发行对象。公司本次向

　　特定对象发行股票召募资金总额不越过81,519.53万元（含本数），扣除发行用度

　　后将用于OLED升华前原料及高端细密化学品财产基地项目和填补活动资金，

　　（4）公司不属于《合于对失信被奉行人实行连结惩戒的配合备忘录》和《合

　　于对海合失信企业实行连结惩戒的配合备忘录》划定的需求处罚的企业规模，不

　　经自查，公司不属于《合于对失信被奉行人实行连结惩戒的配合备忘录》和

　　《合于对海合失信企业实行连结惩戒的配合备忘录》划定的需求处罚的企业规模，

　　综上所述，公司契合《注册解决门径》等干系公法规则的划定，且不保存不

　　得发行证券的景况，发行方法亦契合干系公法规则的哀求，发行方法合法、合规、

　　（二）本次发行标准合法合规

　　本次向特定对象发行A股股票仍旧公司第三届董事会2024年第二次且则会

　　议以考中三届监事会2024年第二次且则聚会审议通过，独立董事已发外了事前

　　本次向特定对象发行计划尚需开投集团就本次生意博得所需的主管邦有资

　　产监视解决部分的照准、规划者纠集审查结构审查通过或出具不予进一步审查的

　　断定、公司股东大会审议通过、上海证券生意所审核通过并得到中邦证监会许可

　　注册、公法规则及羁系部分所哀求的其他须要的事前审批、批准或许可后方可实

　　综上所述，本次向特定对象发行股票的审议标准合法合规，发行方法具备可

　　六、本次发行计划的公允性、合理性

　　公司本次发行计划经董事会留心切磋后通过，发行计划的实行将进一步加强

　　公司本钱气力，优化资产欠债机合，提拔公司的结余才华和抗危机才华，契合全

　　本次发行计划及干系文献已正在中邦证监会指定讯息披露网站及指定的讯息

　　公司将召开审议本次发行计划的股东大会，一概股东均可对公司本次发行方

　　案实行公允的外决。股东大会就本次发行干系事项作出决议，必需经出席聚会的

　　股东所持外决权的三分之二以上通过，中小投资者外决处境将独立计票，公司股

　　综上所述，本次发行计划仍旧由公司董事会留心切磋，以为该计划契合一概

　　股东益处；本次发行计划及干系文献已奉行了干系披露标准，保证了股东知情权，

　　同时本次发行计划将正在股东大会上授与参会股东的公允外决，具备公允性和合理

　　七、本次向特定对象发行股票摊薄即期回报阐明及公司拟接纳的

　　公司向特定对象发行股票后，保存公司即期回报被摊薄的危机。公司拟通过

　　众种手段防备即期回报被摊薄的危机，以增加股东回报，告终公司的可连续成长、

　　加强公司连续回报才华。公司拟接纳如下增加手段：正经奉行召募资金解决轨造，

　　保障召募资金合理范例利用；稳步推动召募资金投资项目修理，争取尽疾告终效

　　益；成长公司主交易务，提升公司连续结余才华；圆满公司解决机合，为公司发

　　公司董事会对本次发行对原股东权柄或者即期回报摊薄的影响以及增加的

　　完全手段实行了有劲论证阐明和审议，为确保增加手段获得准确奉行，公司第一

　　大股东及实在践限造人、本次发行认股对象、董事和高级解决职员亦出具了干系

　　允诺，完全实质详睹公司同日刊载正在上海证券生意所网站上的《西安瑞联新原料

　　股份有限公司合于向特定对象发行A股股票摊薄即期回报与公司接纳增加手段

　　综上所述，公司本次向特定对象发行股票具备须要性与可行性，发行计划公

　　平、合理，契合干系公法规则的哀求。本次向特定对象发行股票计划的实行将有

　　利于提升公司的连续结余才华和归纳气力，契合公司的成长计谋，契合公司及全

　　西安瑞联新原料股份有限公司董事会

　　证券之星估值阐明提示瑞联新材结余才华优异，来日营收获长性寻常。归纳根本面各维度看，股价合理。更众

　　以上实质与证券之星态度无合。证券之星公布此实质的目标正在于传布更众讯息，证券之星对其主张、判别坚持中立，不保障该实质（囊括但不限于文字、数据及图外）全体或者部门实质的无误性、可靠性、完备性、有用性、实时性、原创性等。干系实质过错诸位读者组成任何投资提倡，据此操作，危机自担。股市有危机，投资需留意。如对该实质保存反对，或觉察违法及不良讯息，请发送邮件至，咱们将调度核实打点。

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