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你买过哪些好股票？
2022-02-28 23:50股票市场 人已围观
简介你买过哪些好股票？ 2000年，民生银行上市。上市高达60倍市盈率。通过几年的股价振动以及利润的高速开展，到了2005年，民生银行市盈率降到15倍摆布，估值也达到了上市以还新低。结...
你买过哪些好股票？2000年，民生银行上市。上市高达60倍市盈率。通过几年的股价振动以及利润的高速开展，到了2005年，民生银行市盈率降到15倍摆布，估值也达到了上市以还新低。结果2005年到2007年的大牛市，民生银行开启了股价大涨形式，涨幅十几倍，许众投资者当年由于重仓民生而大赚。结果2008年大熊市，40众倍市盈率的民生银行也避免不了暴跌的运道，连史玉柱也被迫正在简直最低点卖出民生银行。不停到了2011年，民生银行公然跌到了5倍市盈率，固然2012年比2011年利润简直拉长50%。 服从彼得林奇的peg外面，当时民生银行的peg惟有0.1，异常低估。而2011年同样利润拉长50%摆布的阿胶和白药，都正在以40倍以上的市盈率正在往还。
我即是正在谁人靠山之下，简直全仓了民生银行的股票。当时民生银行从2007年发轫发力的小微贷款界限越做越大，大有赶超股份制银行垂老哥招行之势。结果股价通过2013年的一轮翻倍行情后股价发轫横盘至今，市盈率已经是5倍摆布。
点评：民生银行是股份制银行中独一的民营银行，当年由于民营机制，狼性文明而驰名。结果正在迅疾开展的流程中始末了反腐风云，束缚乱象之后近年让许众看好民生银行的小股东很败兴。正在我看来，投资一个公司最要紧的是投资公司的束缚层。束缚层的平稳非凡要紧。束缚层大换血，行长被抓，原始股东无间卖出公司股份，这个不是一个好公司连接维持生机盎然的开展势头的征兆。典范的例子是上海家化和大娘水饺的原始创业团队被外来血本赶走之后两个公司的盛极而衰。民生银行来日照旧有从新焕发希望，股价大涨的指望的。事实现正在估值非凡低廉。
2007年，大牛股中邦远洋上市。我对这个公司印象深入。由于当年大学卒业的功夫，去过天津中邦远洋总部大楼口试，我记得谁人大楼高40几层，非凡的气魄。正在2007年邦际航运业处于景心胸高点的功夫，远洋事迹非凡好，每股收益2块众钱，假使正在2007年股价最高点60元的功夫，市盈率也才30倍。结果07年之后邦际航运业一同向下，强周期股远洋也碰着了股价从60跌到3块众的困境。其后固然股价有所反弹，可是随后又发轫下跌，到即日价值也只是5块摆布。仍旧更名为中海远控。
点评：航运股为强周期股，和邦际经济和交易大势亲热相干，受到许众成分影响，这些周期摇动和经济成分投资者很难操纵。这个行业投资远不如需求平稳的平素消费品。假使股价跌掉了9成，也未必是好的抄底机遇。当年我就记得很明确，正在远洋从60跌到8块之后，有一个秦皇岛的大户700众万资金，又卖掉了己方的屋子，全仓8块的中邦远洋，由于当时不管从跌幅看，照旧从格林厄姆捡烟蒂的思绪看，远洋都仍旧非凡低廉。其后结束可念而知。我自己一经正在远洋跌到5块的功夫买了几百股，其后跌到3块众割肉换了兴业银行。
2004年，李宁正在香港上市。受益于当时的消费升级，运动风潮和名士效应，李宁成为大牛股，股价3年众涨了10几倍。结果2007年或者2009年高点买的投资者，最惨的功夫市值跌到原本10分之一。假使到即日李宁事迹有所开展，股价也始末反弹，即日的价值，也只只是是12年前高点的三分之一众点。
点评：护城河对照浅。打扮行业，比赛激烈，准初学槛低，全数行业紧张过剩，还面对外邦巨头nike, adidas, puma等品牌的激烈比赛。几个月前我坐地铁，折腰一看，基础上方圆的年青人脚上穿的都是nike, adidas 等品牌。传说当年一个男孩子上非诚勿扰相亲，即是由于己方穿的是邦产打扮品牌而被女孩子拒掉。当年看起来红极暂时的李宁品牌，现正在面对的是打扮行业的进一步消费升级，做大做精，以及消费者苛苛的质料恳求和市集众变的，难以捉摸的口胃需求。李宁来日能否从新兴起，做成比肩 nike的邦际打扮巨头，拭目以待。援用巴菲特的一句话：对股东来说，比赛无益矫健。买垄断。
2014年，全通造就上市。这个公司正好乘上了2015年创业板，中小板，观念股大牛市的春风，股价到2015年涨了20众倍，市值近800亿，而当时造就股龙头新东方，才300亿百姓币市值。看看这个公司的主交易务先容：归纳应用转移通讯和互联网技能技能，采用与根基运营商团结开展的形式，构修新闻化编制平台，为学生供应进修指引、进修资源等产物。 当年为什么涨这么众，我也不明确，揣摸是粘上了科技二字，揣摸投资者当年怀念来日俊美的前景吧。
点评：假设2015年，高点追入了全通造就100万，现正在只剩下6万元。而假设这同样的100万，遵命代价投资规则，买入方圆谙习的好公司，例如你方圆的挚友，同窗的孩子正正在上的培训班，好来日或者新东方，那么结果非凡不相似。投资新东方的100万造成了近300万，投资好来日100万造成了500众万。由此可睹，对投资者来说，功夫是好公司的挚友，差公司的仇敌。好公司的评判模范并不难，即是身边谙习的，口碑好的，交易强劲的，观念炒作少的，来日几十年交易形式不太大概爆发宏大转变的公司。
2003年，长城汽车正在香港上市。通过几年的股价振动之后，2008年金融险情股价跌到了2倍市盈率，当年利润10亿，市值20众亿。其后开启了5年的股价暴涨之旅，到了2013年，红利50亿，市盈率30倍，市值1400众亿，模范的戴维斯双击，股价涨了70倍摆布。结果2013年高点买入的投资者，6年事后的即日，股价跌到原本最高点的3分之一摆布。当然现正在的长城汽车也低廉，也许6倍摆布的市盈率。
点评：记得2000年的功夫，我正在上大学，当时正在校园里开帕萨特车的都被看做异常有钱的人。由于当时这个车要30万。2000年发轫，消费升级进入了汽车时期。长城汽车的suv 乘势兴起，成为汽车行业中的新贵。超过了汽车消费大海潮的天时，同时有正在港股上市融资平台的地利，加上长城掌舵人老魏团队结壮自在的人和，长城汽车当年的股票暴涨必定仍旧成为投阅历史的一段传奇。怜惜，山河代有秀士出，各领风流三五年。近年跟着汽车行业越发是suv进入了红海，长城汽车的比赛力看起来并没有那么重大，虽然现价看起来也是很低估的。正在美邦汗青来看，1920年2000众家汽车公司，到了1990年只剩下3家。比拟中邦四大银行，都有百年的汗青。真是男怕入错行，女怕嫁错郎。投资，行业的采取至闭要紧。自己一经正在2017年短暂正在长城汽车暴跌40%之后7块众钱抄底过，其后几个月之后正在9块众卖出换了8块的恒大。卖出来因很容易，由于看到了一个数据让我惊出一身盗汗：长城汽车的 suv老手业中的市集据有率这么众年以还没有提升，反而鄙人降。结果，用巴菲特投资比亚迪的原话点评：咱们投资了比亚迪，可是汽车行业比赛激烈，赢利并阻挡易。虽然如许，咱们已经会持有很长一段功夫。
记得2009年，华谊兄弟上市。浩瀚明星入股，可是股价不停不涨，横盘4年。直到2013年，中产阶层的兴起，和片子票房的大产生，以及邦产片子的强势开展鼓励华谊兄弟的股价一飞冲天，3年涨了10倍。可是2015年之后的四年，股价不停振动下跌，到即日跌到最高点的6分之一。当年高点追入的资金被紧张套牢。
点评：片子行业，并不是一个容易赢利的行业，除非你有己方的ip。虽然邦内片子票房从2010年的100亿涨到了2018年的610亿，是一个模范的赛道正正在变宽的行业，蓝海行业，可是这个蓝海行业赢利并阻挡易。看看这么众年李连杰的片酬涨了众少倍就知晓。例如1982年，李连杰拍少林寺的功夫，一天片酬1块钱，拍了10个月，总片酬才300众元，现正在李连杰拍一个投名状，片酬就1亿，涨了30万倍。这个还不囊括刘德华，金城武等人的片酬，以及导演，制片人，到上下逛差别参预者的分成，到结果给股东留下来的钱非凡少。看看华谊兄弟这么众年的净利润没什么拉长不说，2018年还亏本11亿，现正在市值150亿。各类股东减持，长处输送，来日前景欠好说，仍旧跌了这么众，大概有逆境反转的机遇吧。
2008年，港股大盘从3万点暴跌到1万点。股神巴菲特正在大盘1万点的功夫，以3倍市盈率，8元的价值入股比亚迪10%的股份。当时传说巴菲特念买更众，可是王传福不卖。巴菲特芒格盛赞王传福为中邦的杰克韦尔奇。王传福当年也豪言2015年比亚迪要做到中邦第一，2025年做到全邦第一。比亚迪股票随之大涨，一年涨了11倍，最高点到了88， 王传福也成为当年大陆首富。其后比亚迪正在78元的功夫，巴克莱银行肆意买入比亚迪，其后又过了一年众，比亚迪事迹变脸，电动汽车着火，短期暴涨过众，外资唱空等许众成分让比亚迪从88暴跌到11元。其后2014年比亚迪正在从新涨到近60之后又跌到35， 况且还始末了由于大陆一个地产商杠杆比亚迪爆仓导致比亚迪一天之内从35跌到18块众，跌幅高达49%的事变。固然现正在比亚迪又涨回到了47， 可是也只只是是10年前最高点的一半众点。当年高点追入比亚迪股票的投资者，要面对10年亏本简直一半的困境。
点评： 汽车行业赢利并阻挡易，固然是大赛道，可是准初学槛低，比赛激烈，要面临邦际巨头的激烈比赛。丰田，疾驰，吉祥，长城，各个都是强势比赛者。固然当年比亚迪有己方众方面的相对上风，例如做电池发迹，王传福是技能狂人，本钱低，股神入股，新能源全财富链等，可是面临来日众变的行业比赛格式和日益更新的技能以及消费者越来越对证料的挑剔，每新爆出一款车，都不行包管肯定热卖的。是以前景相对不确定。况且汽车无间贬价，这个和高端白酒，土地屋子越存越值钱造成明显相破坏比。况且每开垦一个新的产物规模，例如光伏，云轨等，都要豪爽的血本进入，这些血本进入泯灭了许众股东血本，可是未必凯旋。我记得也许5年前的功夫，招行当时3000亿市值，比亚迪也许1500亿，当时就有投资者筹商以至对赌，说几年之后比亚迪市值会超越招行，以至上万亿。到了即日，招行市值差不众切近万亿了，而比亚迪市值照旧不到1500亿。为什么不同如许之大？一句话详尽：银行躺着赢利，而汽车行业是红海。比亚迪照旧有机遇的，看好他的投资者以为比亚迪能到万亿市值。
记得90年代末期我上大学的功夫，有一个售卖主动售货机的公司上市了。名字叫戈德。这个公司原先是南开大学的校办企业，当时2年众涨了10倍。得意无尽。怜惜当年遍布各地的簇新事物主动售货机，并没有让这个公司成为一个巨头公司。其后这个公司转行做房地产，更名为广宇开展。固然房地产交易做的可能，可是股价显露差铁汉意。2001年高点买入这个公司股票的人，到现正在还被套50%。 假设算通胀，那就更悲催了。圆满的注释了，代价投资，长线投资，环节是要看对来日。
巴菲特投资股票的模范之一，即是公司过去30年和来日30年做相似的交易，来日可也许预测其交易和收入。转行的公司凯旋阻挡易，越发是小公司。投资转行铩羽的公司的股票，况且股票越跌越买，即是正在谬误的道道上急驰，只可揠苗助长。
点评： 许众公司正在原本的主业做到天花板或者不赢利之后，都被迫转行做其他交易。房地产行业到现正在现实上都是不错的，可是真正给股东赚大钱的，也即是地产行业的龙头那几家卓着公司。要正在近百家地产上市公司中寻得来日的big4, 况且要低价买入，况且要重仓买入而且拿住，现实上并阻挡易。一不小心看错，就会糜费5年10年以至20年的时间。最好的投资手腕，照旧投资月亮，不要星星。可能选正在激烈的市集比赛中仍旧充足跑出来而且成为了龙头的强势企业。正在这些企业低估的功夫买入。
念当年，有一个地产公司，叫华侨城。正在04年到07年的大牛市中涨了十几倍。到07年股价高点的功夫，市盈率100众倍。结果到了即日，过了12年，华侨城利润从10亿涨到100亿，市盈率从100倍跌到5倍众，股价从最高点腰斩。也即是说你2007年拿着100倍的华侨城，虽然后面12年利润涨10倍，也要面临市值腰斩的困境。
点评：这个让我念起来市集上现正在许众60倍，80倍市盈率的股票。无论市集再何如吹嘘，何如护城河，都没用。都被华侨城秒杀。华侨城当年的护城河更深。五粮液2007年126倍市盈率。其后也用了近10年才克复当年高点。现正在的海天味业，爱尔眼科等，号称何等好的基础面，市盈率都60倍到80倍，行家追捧，对这种股票，我已经是本能地避开。我也不预测来日。我只讲汗青。
念当年一个学生对我说，她妈妈非凡看好两个股票，古井贡酒和永辉超市。那是10年前的功夫。我记得2007年6月份，古井贡酒复牌之后天天涨停，不断9涨停，几天从8块到21元。当时对这个股票印象深入，印象中惟有小几十亿市值。其后通过08年大熊市，到09年之后，跟着白酒的新一轮大牛市，不停涨到2011年，调节几年之后，现正在又立异高。
点评：古井贡酒，行为八台甫酒之一，护城河极深。这么众年，利润无间立异高。当年低点的功夫，市值还不到30亿，现正在一年利润就30亿了，市值500众亿。模范的婴儿股本，伟人品牌。行为八台甫酒，护城河极深，没有外邦的同类比赛者。外邦人寻常喝不惯咱们的白酒，就相仿咱们中邦人喝不惯洋酒相似，这是几千年的文明重淀下来的口胃文明，很难短期转变的。况且古井贡酒毛利率高，利润率高，一斤粮食，一斤水，卖几百块钱。赢利形式秒杀95%的市道上其他股票。
2010年，永辉超市上市。这个公司由于迅疾的扩张，特有的形式而受市集眷注。看众看空的声响都有。到了2019年，基础上上市买入的投资者能赚200%摆布。市值900众亿。年利润四五十亿。这个公司的股票，相对付人人半股票照旧不错的，起码能赚2， 3倍。
点评： 9年前，正在我所正在的都会，是没有永辉超市的。迩来，我家旁边的吾悦广场，内中有永辉超市。我每次去吾悦广场，都要逛永辉超市。买股票，就要买和生计息息相干的，身边谙习的好公司。
身边的人用苹果迟缓众起来了，买苹果；身边人穿 nike的众了，买耐克。身边人买lv 的人众了，买lv。身边人喝茅台五粮液的众了，买高端白酒。身边海澜之家，永辉超市的分店众了，买这些股票。身边恒大，融创的楼盘众了，买他们的股票。身边吾悦广场众了，生意还不错，买之。
大街上随处都是比亚迪群众汽车，比亚迪电动出租车，正在比亚迪从88跌到11的功夫买。身边无间有挚友上好来日，新东方培训班，正在这些股票切近暴跌腰斩的2018年买。当年美邦运通一经暴跌40%， 其后巴菲特通过市集侦察，呈现人们还正在用美邦运通卡，公司交易并没有受影响，豪爽买进，其后大赚。2012年的功夫，浑水做空新东方，导致新东方的股票一天跌了三分之二众，从30众跌到9块。当年买现正在赚了10倍。索罗斯正在18元相近肆意买入新东方的股票。是以，投资身边谙习的好公司，也是有条件的，有护城河，低估，或者好公司产生非本质性的利空产生大幅暴跌。
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