股票龙头股大全运用股指期货对冲系统性风险和

　　股票龙头股大全运用股指期货对冲系统性风险和特殊情况下的流动性风险本基金的投资周围征求邦内依法发行或上市的股票（征求主板、创业板及其他经中邦证监会照准或注册上市的股票）、存托凭证、债券（征求邦债、央行单据、金融债券、企业债券、公司债券、中期单据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府援手机构债券、政府援手债券、地方政府债券、可转换债券）、资产援手证券、债券回购、银行存款（征求和叙存款、按期存款及其他银行存款）、同行存单、货泉墟市东西、股指期货、股票期权以及经中邦证监会愿意基金投资的其他金融东西，但需适合中邦证监会的相干规则。 如执法法则或禁锢机构今后愿意基金投资其他种类，基金打点人正在实行妥贴次第后，可能将其纳入投资周围，并可凭据届时有用的执法法则合时合理地调治投资周围。 基金的投资组合比例为：本基金股票、存托凭证投资占基金资产的比例周围为85%-95%。 本基金每个买卖日日终正在扣除股指期货及股票期权合约需缴纳的买卖保障金后，该当维持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日正在一年以内的政府债券，个中，现金不征求结算备付金、存出保障金、应收申购款等。 如执法法则或禁锢机构对投资比例条件有变换的，基金打点人正在实行妥贴次第后，可能做出相应调治。

　　1、资产摆设政策 本基金是股票型基金，大类资产摆设不举动本基金的中枢政策，普通情状下将维持各种资产摆设的根基宁静。正在归纳考量墟市体例性危害、各种资产危害溢价、股票资产估值、活动性条件等成分后，正在有用独揽投资组合危害的条件下，实行大类资产摆设兵书调治。 2、股票投资政策 本基金正在全体的股票投资政策上，承受价格投资理念，苛重采纳自下而上、精选个股的股票投资政策，寻找墟市中具备估值上风、具备较强盈余材干、可接续发展的卓越细分龙头企业，并通过必定行业阔别下降基金组合的持股危害。 对付个股的磋议，基金加倍合心个股自身的价格属性和发展属性，通过定量和定性的明白法子，正在合心资产自身的估值和安闲边际的根柢上，基于资产全人命周期核心参观资产自身盈余质料和盈余的接续伸长材干。定量明白方面，基金将核心参观上市公司的中枢财政目标，归纳参考上市公司的盈余材干、发展材干、资产质料、相对价格等目标，以生长的目光对企业进活动态估值，正在此根柢上做出合理的价格评估。基金核心合心上市公司的长久净资产收益率（ROE）和估值程度（PB）的成家性，可供遴选的估值法子征求市盈率法（P/E）、市净率法（P/B）、市盈率－长久发展法（PEG）、企业价格/发售收入(EV/SALES)、企业价格/息税折旧摊销前利润法（EV/EBITDA）、自正在现金流贴现模子（FCFF，FCFE）或股利贴现模子（DDM）等。 定性明白方面，苛重合心公司的中枢角逐力、料理构造、企业家精神、企业文明和生长计谋等。正在此根柢上，纠合估值明白，投资具有较好预期回报的公司。 3、债券投资政策 （1）个券投资政策 本基金正在遴选债券种类时，起初依照宏观经济、资金面动向和投资人作为等方面的明白判别将来利率刻日构造蜕化，并充盈思索组合的活动性打点的实践情状，摆设债券组合的久期；其次，纠合信用明白、活动性明白、税收明白等确定债券组合的类属摆设；再次，正在上述根柢上操纵债券订价本领，实行个券遴选，遴选被低估的债券实行投资。 （2）可转换债券投资政策 可转换债券兼具股票与债券的特点，具有抵御下行危害、分享股票价钱上涨收益的特征。 本基金将从两方面明白可转换债券投资价格：一方面自下而上精选可转换债券，遴选对应的公司根基面精良、具有伸长潜力且有低估值特点的标的；另一方面将合理评估可转换债券的价钱及期权价格，遴选性价斗劲高的标的，以合理价钱买入并持有。 4、股指期货投资政策 本基金正在实行股指期货投资时，将依照危害打点规矩，以套期保值为苛重方针，通过众头或空头套期保值等政策实行套期保值操作。基金打点人将充盈思索股指期货的收益性、活动性及危害性特点，使用股指期货对冲体例性危害和奇特情状下的活动性危害。 5、股票期权投资政策 本基金将遵循危害打点的规矩，以套期保值为苛重方针，到场股票期权的投资。基金将基于对质券墟市的预判，并纠合股票期权订价模子，确定到场股票期权买卖的投资机遇和投资比例。本基金将正在有用独揽危害的条件下，遴选活动性好、买卖生动的期权合约实行投资。 6、资产援手证券投资政策 资产援手证券投资合节正在于对根柢资产质料及将来现金流的明白，本基金将正在邦内资产证券化产物全体计谋框架下，对个券实行危害明白和价格评估后实行投资。本基金将苛酷独揽资产援手证券的总体投资领域并实行阔别投资，以下降活动性危害。 7、存托凭证的投资政策 对付存托凭证，本基金将正在深化磋议的根柢上，通过定性明白和定量明白相纠合的体例，精选出具有估值上风及质地精良的存托凭证。8、投资组合的危害打点政策本基金从自上而下的角度，使用众因子模子等东西，对投资组合的整个危害实行识别和主动打点，采用立体的危害打点系统，竭力将本基金的整个危害独揽正在合理程度，力求完成更佳的经危害调治后的逾额收益。 以来，跟着证券墟市的生长、金融东西的丰厚和买卖体例的更始等，基金还将踊跃寻求其他投资机缘，如执法法则或禁锢机构今后愿意基金投资其他种类，本基金将正在实行妥贴次第后，将其纳入投资周围以丰厚组合投资政策。

　　上海证券基金评议敲掉材干驱动的功绩，对基金的归纳评级基于对基金三方面材干的评议：一是危害打点与修筑有用投资组合的材干， 显示为危害-回报换取的恶果，由夏普比率量度；而是选证材干，即通过遴选价格被低估的证券（股票与债券）而形成墟市危害调治后逾额收益的材干；三是择时材干，即基金依照 墟市走势的判别，通过调治基金资产/行业/证券摆设以扩大或下降墟市的敏锐度进而跑赢基金基准的材干。

　　海通证券系列基金评级正在评议法子前进行了科学的更始。因为墟市上很难找到一种无懈可击的评议法子，海通证券对若干具有代外性的评议法子实行调和。 对付基金产批评级，海通证券采用了净值伸长率、危害调治收益、持股调治收益以及合同成分。对付基金公司评级，海通证券采用净值伸长率、危害调治收益、领域成分以及公司运作情状。

　　同花顺爱基金发售生意资历证书[000000307]，其所代销的基金产物发售的扫数理产业物（征求公募基金产物、证券公司资产打点规划、基金公司及其子公司专户产物等其他私募投资基金）均为第三方理财打点机构供给。同花顺基金不保障所代销基金产物的基金打点人机构所发外的消息(包括但不限于文字，数据及图外)悉数或者个别实质实在切性、的确性、无缺性、有用性、实时性、原创性等。所载文字、数据仅供参考，操纵前请核实，危害自满。

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