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一直提供股票市场我国金融监管体系大变革
2023-06-23 01:44股票市场 人已围观
简介一直提供股票市场我国金融监管体系大变革 18申证03 : 申万宏源证券有限公司及其发行的17申证02与18申证03跟踪评级陈说 原题目:18申证03 :申万宏源证券有限公司及其发行的17申证02与18申...
一直提供股票市场我国金融监管体系大变革18申证03 : 申万宏源证券有限公司及其发行的17申证02与18申证03跟踪评级陈说
原题目:18申证03 :申万宏源证券有限公司及其发行的17申证02与18申证03跟踪评级陈说
申万宏源证券有限公司 及其发行的 17申证 02与 18申证 03 跟踪评级陈说 领会师： 评级总监： 相干电线 相干地方：上海市黄浦区汉口道 398号华广博厦 14层 公司网站：评级声明
本次跟踪评级根据评级对象及其干系方供给或依然正式对外发布的音讯，干系音讯的的确性、凿凿性和完美性由原料供给方或颁发方担当。本评级机构合理采信其他专业机构出具的专业主睹，但错误专业机构出具的专业主睹承掌握何负担。
本次跟踪评级的信用品级自本跟踪评级陈说出具之日起至被评债券本息的商定偿付日有用。正在被评债券存续期内，本评级机构将遵照《跟踪评级摆设》，按期或不按期对评级对象（或债券）施行跟踪评级并造成结论，决议支撑、转换或终止评级对象（或债券）信用品级。
根据申万宏源证券有限公司公然采行 2017年公司债券（第一期）（种类二）（以下简称“17申证 02”）信用评级、申万宏源证券有限公司 2018年面向及格投资者公然采行公司债券（第一期）（种类一）（以下简称“18申证 03”）信用评级的跟踪评级摆设，本评级机构遵照申万宏源证券供给的经审计的 2022年财政报外及干系筹办数据，对公司的财政情景、筹办情景、现金流量及干系危机实行了动态音讯搜聚和领会，并连系行业发扬趋向等方面身分，实行了按期跟踪评级。
申万宏源证券于 2017年 2月告终申万宏源证券有限公司公然采行 2017年公司债券（第一期）的发行，该期债券分两个种类；于 2018年 12月告终申万宏源证券有限公司 2018年面向及格投资者公然采行公司债券（第一期）的发行，本次跟踪评级债券精细音讯睹图外 1。
2023年第一季度，我邦经济呈温和苏醒态势；正在庞大的邦度处分才华以及宏壮的邦内墟市潜力的根蒂上，贯彻新发扬理念和构修“双轮回”发扬新形式有利于降低经济发扬的可一连性和安闲性，我邦经济基础面永久向好。
2023年第一季度，环球经济景心胸正在办事业的拉动下有所回升，苛重经济体的通胀压力依旧很大，美欧经济增进的疲弱预期未爆发明白转变，我邦经济发扬面对的外部境况低迷且不稳。美联储、欧洲央行加息导致银行业危机表露，政府的疾速救助手脚虽正在肯定水准上缓解了墟市压力，但金融范围的潜正在危机并未完整湮灭；美欧货泉战略紧缩下，美元、欧元的需要一连回落，对环球滚动性境况、外债压力大的新兴墟市邦度带来寻事。大邦博弈靠山下的交易局限与庇护倒霉于环球交易发扬，俄乌军事冲突的演变尚不明晰，对环球经济发扬组成又一强大不确定性。
我邦经济总体呈温和苏醒态势。就业压力有待进一步缓解，消费者物价指数小幅上涨。工业中采矿业的临盆与节余增进明白放缓；除电气板滞及器械、烟草成品等少个人修设业外，公众半修设业临盆及筹办绩效一连承压，且高工夫修设业的外示自少睹据此后初度弱于行业均匀秤谌；公用奇迹中电力行业节余情景一直改良。消费疾速改良，个中餐饮消费明显回暖，除汽车、家电和通信器械外的商品零售普通增进；基修和修设业投资延续中高速增进，房地产开采投资降幅正在战略扶助下明白收窄；剔除汇率身分后的出口仍偏弱。公民币跨境支出整理获得新的发达，现实有用汇率稳中略升，境外机构对公民币证券资产的持有范畴重回增进，公民币的基础面根蒂较为坚实。
我邦一连长远饱动需要侧构造性改造，扩张高秤谌对外盛开，晋升革新才华、坚决扩张内需、推进构修“双轮回”发扬新形式、贯彻新发扬理念等是应对邦外里庞大时势的永久战略安排；短期内宏观战略调控力度仍较大，为推进经济运转团体好转供给撑持。我邦主动的财务战略加力提效，专项债靠前发行，延续和优化施行个人阶段性税费优惠战略，正在有用撑持高质地发扬中保险财务可一连和地方政府债务危机可控。央行实行精准有力的保守货泉战略，归纳操纵降准、再贷款再贴现等众种货泉战略器材，加大对邦内需乞降需要编制的撑持力度，依旧滚动性合理富足，指导金融机构撑持小微企业、科技革新和绿色发扬。我邦金融羁系编制大改造，有利于金融业的团结羁系及提防化解金融危机长效机制的构修，对金融业的永久强壮发扬和金融资源有用设备具有强大主动道理。
2023年，跟着各样促消费战略和稳地产战略渐渐显效，我邦经济将还原性增进：高频小额商品消费以及办事消费将拉动消费进一步还原；基修投资外示平定，修设业投资增速有所回落，房地产投资降幅明白收窄；出口正在外需放缓影响下映现疲态，或将对工业临盆造成拖累。从中永久看，正在庞大的邦度处分才华以及宏壮的邦内墟市潜力的根蒂上，贯彻新发扬理念和构修“双轮回”发扬新形式有利于降低经济发扬的可一连性和安闲性，我邦经济永久向好的基础面依旧稳定。
2022年，经济增进乏力，住户消费愿望疲软；正在前期战略收紧影响下，房地产财产链受挫；叠加外部地缘政事告急、美元升值、美股下跌，A股墟市一连下跌。整年，上证综指和深证成指均有区别水准下跌，二级墟市日均股基贸易量、两融范畴等墟市主题数据亦有所降落，但股票一级墟市融资额仍依旧小幅增进，正在此靠山下，证券行业交易收入、净利润同比有区别水准下滑。整个来看，与墟市景心胸干系的经纪营业及自交易务收入有所下滑；资金墟市改造一连饱动历程中，IPO依旧高效，证券公司投行营业收入较旧年同期略有上升；墟市两融范畴有所降落，证券公司利钱净收入秤谌同比降落；受定向资管营业范畴裁汰及事迹工钱下滑拖累，证券公司资产执掌营业净收入同比下滑。从证券公司资产欠债端设备来看，随股票墟市指数的震撼以及固定收益与衍生品投资范畴的加众，证券公司资产端自营及贸易营业范畴逐年增进，受股票质押营业范畴的回落及两融营业范畴震撼影响，资金中介营业融出资金范畴有所震撼；欠债端为餍足相应营业范畴增进及滚动性需求，各家债务范畴均有区别水准上升，个中卖出回购金融资产范畴增进较速。
归纳来看，证券公司经交易绩受墟市周期影响较大，但跟着羁系境况的变化、资金中介营业相对安闲的节余以及衍生品投资与贸易营业对节余震撼的缓冲，其收入构造有所优化，证券公司信用质地较为安闲。债务融资器材的众样化发行使得证券公司团体滚动性危机可控，但债市震撼和信用危机事情一连表露以及股票质押营业存量危机化解将使固定收益自交易务占较量大和股票质押营业范畴较大的证券公司一连承压。
申万宏源证券企业金融营业搜罗投资银行和本金投资营业，个中投资银行营业搜罗股票承销保荐、债券承销、财政照料办事等；本金投资营业搜罗股权投资、债权投资、其他投资等；个别金融营业苛重办事于个别及非专业机构投资者，涵盖证券经纪、期货经纪、融资融券、股票质押式融资以及金融产物发售等；机构办事及贸易营业苛重为专业机构客户供给主经纪商办事和钻研征询办事，同时搜罗 FICC发售及贸易、权力类发售及贸易等（以下简称“自交易务”）；投资执掌营业搜罗资产执掌、公募基金执掌以及私募基金执掌等。
申万宏源证券的收入及节余秤谌受证券墟市境况震撼影响较大。2022年，证券墟市行情振动下行，受此影响，公司个人营业板块交易收入及交易利润有所震撼。个中，机构办事与贸易营业分部投资收益以及个别金融营业分部手续费及佣金净收入和利钱净收入震撼较大。依托较好的客户资源积聚和主动执掌转型，公司投资银行和投资执掌营业分部交易收入较上年有所增进，受行业逐鹿等身分影响其交易利润有所裁汰。团体来看，公司各项营业仍易受墟市及行业逐鹿影响，随公司转型的一连饱动及墟市境况的不息转变，其收入及利润构造渐渐安排。
近年来，申万宏源证券各营业条线行业排名均处于前线。除投资银行营业外，公司各项营业收入排名均安闲熟手业前十名；受资管新规影响，公司资管营业收入排名逐年降落。跟着行业景心胸晋升及资金墟市改造革新一连深化影响，公司举动证券行业头部券商依旧较强的逐鹿上风。
申万宏源证券证券经纪营业巩固获客引资事情，完满零售客户办事编制，饱动家当执掌营业转型。跟踪期内，公司获首批个别养老金代销展业资历，客户构造、产物和办事编制进一步充分。同时，公司上线港澳台非现场开户和营业解决体例，客户体验有所晋升。
截至 2022年底，申万宏源证券共设有证券分公司 54家；证券交易部 297家，分散于 21个省、4个直辖市、4个自治区的 125个都会，个中上海、新疆、江苏、浙江和广东分散设有证券交易部 61家、42家、29家、27家和 20家，其他地域交易部 118家。同年底，公司证券客户托管资产 3.81万亿元，较上年底裁汰 13.21%。
2022年，墟市融资融券余额 1.54万亿元，较上年底降落 15.93%，两融需求有所裁汰。申万宏源证券优化客户办事编制，饱动企业客户、机构客户和高净值客户归纳办事，巩固机构化转型。同时，通过轨制修订、危机自评、合规自查、流程优化等体例，巩固营业风控执掌秤谌。2022年底，公司融资融券营业余额为 591.44亿元，较上年底裁汰 26.75%，融资余额 580.98亿元，融券营业余额 10.46亿元，均匀支撑担保比例 255.07%，较上年底裁汰 30.22个百分点。
股票质押营业方面，申万宏源证券坚决节制营业危机、安排营业构造，进一步巩固项目危机执掌，股票质押营业范畴逐年降落。2020-2022年底，公司股票质押营业融资余额分散为 160.12亿元、84.70亿元和 57.46亿元。
2022年，申万期货以夯实客户根蒂、构修大机构营业形式、推进革新营业转型和收入晋升为主，搜罗鞭策证券公司与期货公司营业协同发扬，降低对要点区域财产、机构及高净值客户的办事才华以及晋升分支机构营业辐射才华。2022年申万期货累计成交量约 1.55亿手，较上年同比增进 12.67%；整年日均客户权力范畴 327.91亿元，较上年同比增进 43.39%；月末均匀权力市占率 2.35%。2022年底客户权力范畴 297.48亿元，较上年同比增进 11.3%。
2022年，公司一连饱动自有产物才华晋升，完满产物钻研和评判编制和客户分级办事编制。整年公司共发售金融产物 3999.09亿元，个中自行开采金融产物 3558.29亿元，代剃头售第三方金融产物 440.80 亿元。
近年来，申万宏源证券的自交易务投资范畴一连增进。正在权力类发售及贸易营业方面，公司加快营业转型，向“非目标、低震撼、绝对回报”转型，正在坚决重修量化对冲营业、企业金融营业及权力做市营业根蒂上，构修众资产众战略组合，晋升中性资产设备占比，优化大类资产设备构造。跟踪期内公司新获上市证券做市贸易营业资历，并获首批科创板做市商资历、基金通做市营业资历、科创板做市借券营业资历。正在 FICC发售及贸易方面，公司以守旧债券自营举动基础盘营业，诈欺利率衍生品执掌组合敞口危机。正在贸易战略上，诈欺组合贸易机缘，扩容量化贸易。同时，公司饱动客盘贸易，期权营业充分产物构造，收益调换营业晋升众元化贸易主意竣工才华，收益凭证营业疾速发扬，报价回购营业周全安闲运营，做市营业有序发展，信用衍生品营业竣工营业形式及范畴打破式发扬。别的，公司长远饱动各样营业革新，跟踪期内竣工美邦邦债期货贸易落地；与实体企业、私募基金分散发展了首笔场外利率期权贸易，竣工客群领域的拓展；诱导公司零售柜台发行渠道，为上市公司、零售客户供给挂钩 FICC类标的的家当执掌器材；于贸易所落地“不成质押贸易所公募债+信用庇护器材”的产物形式，竣工公司正在贸易所信用庇护器材营业上的打破。2022年，公司新增上交所、深交所首批 CDX合约主题贸易商营业资历。
注 1：证券投资营业范畴=贸易性金融资产+债权投资+其他债权投资+其他权力器材投资应计入个人； 注 2：归纳投资收益=投资收益应计入个人-永久股权投资收益-春联营企业和合营企业的投资收益+平正价钱调动收
申万宏源证券主经纪商办事涵盖贸易席位租赁、PB体例及基金行政办事。2022年，公司机构营业以产物为纽带，协同整合公司外里部资源，聚焦公募、保障、私募、银行和大型机构客户，为其供给钻研、产物和贸易等归纳金融办事，打制机构营业全营业链。同时，依托控股子公司申万钻研所钻研势力和品牌影响力，积聚机构客户资源，助力机构营业发扬。席位租赁方面，跟踪期内公司竣工收入 8.87 亿元。PB体例方面，2022年底客户合计 1298家，范畴约 2520.09亿元。“SWHYMatrix”极速贸易平台一连完满效力、优化机能，可为机构客户供给充分的贸易终端体例效力和算法，2022年底公司极速贸易平台接入产物范畴为 169.05亿元。基金行政办事方面，公司依托基金归纳执掌平台，搭修对执掌人的办事编制，供给产物托管和运营的全周期办事。2022年底，公司新增公募基金、私募基金、私募资管布置的托管及运营办事只数 496只。
申万宏源证券苛重通过公司、申万菱信基金执掌有限公司（以下简称“申万菱信”）、申万期货发展资产执掌营业。2022年，公司资产执掌营业一直环绕专业化改造和主动执掌才华晋升转型，告终大结合参公改制及参公运作，战术配售项目一连发行，竣工首笔央企项目和首笔创业板项目落地，渠道拓展加快饱动，邦有股份制大行、理财子和主题互联网渠道依然竣工周全掩盖。同时，年内公司推进资产执掌子公司申请设立，于 2022年 10月 28日获得设立批复，2022年 12月 20日，申万宏源证券资产执掌有限公司已获得上海市工商行政执掌局核发的《企业法人交易执照》。截至 2022年底，公司主动执掌资产范畴 1899.46亿元，较上年底增进 35.49%（不包蕴专项），新设结合产物范畴较上年底增进 5.5倍。
申万宏源证券苛重通过控股子公司申万菱信和参股公司富邦基金执掌有限公司（以下简称“富邦基金”）发展公募基金执掌营业。2022年，申万菱信共计发行 17只公募基金和 16只专户产物，告终基金投顾营业和 QDLP营业落地，个中基金投顾营业正式上线户客户签约。
富邦基金周全饱动各项营业发扬，公募基金营业中权力、量化、固定收益三大主题营业和专户、养老金等营业发扬安闲，跟着 REITs营业、主被动营业协同、基金司理资源打通，公司来日年金与养老营业的协同效应将进一步再现。截至 2022年底，公司公募基金投顾累计签约客户超 6万人，存量客户人均委托资产为 6.20万元；共上线大类众个组合战略，累计复投率达 69%以上，客户均匀利用投资照料办事工夫超 639天。
申万宏源证券苛重通过申万直投发展私募基金执掌营业。2022年，申万直投施展公司私募基金执掌平台的用意，加强“投行+投资”联动，聚焦智能修设、TMT、医疗大强壮、新能源与新原料四大赛道，设立涵盖 PE投资基金、财产投资基金、母基金、地方政府基金、并购基金、定增基金及夹层基金正在内的全品类股权投资基金，通过 PE+财产集团、PE+政府投资平台等“PE+”营业形式，晋升财产集团、政府投资平台扩范畴、修生态和构造新兴财产的才华。年内，申万直投新增执掌基金范畴 56.3亿元。2022年底，申万直投累计执掌总范畴跨越 150亿元，累计投资企业超 60家。
跟踪期内，申万宏源证券股权承销总范畴 376.84亿元，承销家数 40家。个中，IPO承销范畴 123.40亿元，承销家数 17家，科创板 IPO承销范畴 73.89亿元，承销家数 4家，北交所 IPO承销范畴 14.65亿元，承销家数 9家。公司再融资承销范畴 253.44亿元，承销家数 23家。公司新三板定向发行及挂牌共告终 65次，召募资金 12.54亿元，2022年底，公司新三板挂牌企业一连督导 583家，个中革新层一连督导 153家；累计引荐挂牌企业 828家，累计为挂牌企业供给定向发行 885次，累计为挂牌企业实行股权融资共 360.14亿元，北交所累计过会 13家。债权融资营业方面，2022年，公司债券全口径共计发行债券 337只，承销范畴公民币 2045.47亿元。财政照料方面，公司初度披露财政照料项目 15家，贸易数目排名行业第 5。
申万宏源证券通过全资子公司申万直投和申万革新投发展本金投资营业。2022年，公司本金投资营业一连巩固对“专精特新”、“三新一高”范围的投资，聚焦财产链投资机缘，深耕新能源、音讯工夫、高端修设、新原料等要点范围。跟踪期内，申万革新投新增投资项目 12单，新增投资范畴 3.74亿元，个中科创板战术配售项目 4单，投资金额 2.23亿元。截至 2022年底，公司已投股权投资项目中 1单已告终上市，1单已获上市委审议通过。
申万宏源证券创设健康了周全危机执掌编制，搜罗轨制编制、结构架构、音讯工夫体例、危机目标编制、人才步队以及危机应对机制等。公司搭修了由董事会及合规执掌与危机节制委员会、监事会，司理层及危机执掌委员会，危机执掌部分和其他本能执掌部分，以及营业部分、分支机构和子公司联合构成的四级危机执掌结构架构。通过危机识别、动态监测和陈说，申万宏源证券不妨较有用地节制各样危机。
针对墟市危机，申万宏源证券应对程序搜罗但不限于：闭怀经济、金融演变趋向，巩固对宏观经济时局及墟市趋向的跟踪领会及研判，巩固对大类资产危机特质及来日转变趋向的钻研，做好主动应对；奉行自营投资、自有资金到场资产执掌等营业的危机容忍度和危机限额目标；优化量化危机目标评估编制，包蕴正在险价钱、贝塔、震撼率、希腊字母、利率基点价钱、久期和投资聚会度等危机计量目标，连系压力测试和敏锐性领会等众种方式或器材实行计量评估；范例模子全流程执掌机制，加强模子验证和模子危机评估，采用 VaR和压力测试等方式领会和评估墟市危机并按期对模子有用性实行回测；对风控目标进手脚态监控和分级预警，每日计量和监控墟市危机限额干系目标，对公司团体墟市危机实行周全评估，实时选用有用应对程序；正在强大投资项目发展前，苛刻实行项目可行性领会，并由危机执掌部分独立出具危机评估陈说。
申万宏源证券应对程序搜罗但不限于：一连优化公司及子公司团结的内部评级编制，巩固对营业主体的准入执掌，具有信用危机敞口的营业主体均需餍足公司团结内评准入圭表，并饱动境外主体内的统一客户团结授信；对全墟市负面舆情音讯实行监控，连系二级墟市代价、主体利差、隐含评级等音讯创设违约预警机制，并将监控预警结果操纵到评级结果更新、授信额度安排、负面清单准入局限等信用危机执掌实习中；创设危机资产违约措置执掌流程，遵照违约事项的整个处境，通过担保品追加、担保品变现、提前告终合约、诉讼追偿等众种体例，实时措置、经管和化解信用危机。
固定收益自交易务方面，申万宏源证券设备信用品级较高、滚动性杰出的债券，晋升债券信用品级中枢，并一连跟踪债券主体评级和滚动特性景转变等。融资类营业方面，公司一连优化融资类营业构造，着重融资主体信用情景、还款才华领会，节制融资标的聚会度，巩固动态盯市，完满危机措置流程。场外衍生品营业方面，公司完满危机限额目标及事前审批圭表，优化授信、包管金计量等金融模子，精准胸怀信用危机敞口，并巩固包管金动态盯市。资产证券化营业方面，公司健康尽职侦察机制，要点核实原始权力人的确的筹办情景、信用天资、联系联系等，以及根蒂资产的合法性、的确性、现金流安闲性等，加强审核决议，苛刻落实项目施行的前置前提，一连跟踪项目存续期情景，创造危机隐患时，实时选用应对程序，提防信用违约危机。
归纳而言，申万宏源证券创设了合适自己特色的墟市与信用危机执掌轨制编制，证券投资营业危机和信用危机获得较好节制。跟踪期内，公司股票质押营业范畴有所降落，但该类营业危机执掌压力依旧较大。别的，公司投资类营业的疾速发扬，也对其墟市危机执掌才华提出更高央求。
申万宏源证券正在滚动性危机方面，通过不息完满滚动性储存执掌编制，巩固对优质滚动性资产的总量和构造执掌，滚动性储存较为充盈；别的，公司正在探究宏观墟市境况和大类资产滚动性的根蒂上，通过晋升融资渠道众样性和优化欠债克日构造，提防滚动性危机的爆发。2022年底，申万宏源证券滚动性羁系目标滚动性掩盖率（LCR）和净安闲资金率（NSFR）均合适羁系圭表。
欠债端来看，申万宏源证券苛重通过发行长克日债券、永续次级债券、次级债券、收益凭证等中永久欠债方式，以及同行拆借、转融资、卖出回购债券、发行短克日债券等短期欠债方式撑持信用贸易营业及自营投资营业发展。跟踪期内，公司自营投资范畴一连扩张，卖出回购金融资产款一连增进，信用营业资金耗用量有所裁汰，使得团体欠债范畴略有降落。截至 2022年底，短期债务占据息债务的比重为 60.92%，较大债务范畴正在肯定水准上加大了公司滚动性执掌压力。
申万宏源证券应对程序搜罗但不限于：一连健康操态度险执掌机制，进一步加强操态度险执掌央求。加强操态度险执掌前瞻性，长远发展操态度险评估，更加针对新营业和新体例上线前，发展专项自评估事情，提前创造危机隐患并加以节制。不息完满营业体例前端节制效力，对要紧枢纽施行体例管控，裁汰人工操作。巩固音讯体例危机评估、效力验证及普通监测，并拟订音讯体例平安应急预案、发展应急训练。一连发展样板危机案例宣导及营业培训，加大员工谬误观察力度，不息晋升员工营业才华和危机管控认识。
近年来，申万宏源证券节余才华均依旧熟手业前线。2022年，受证券墟市振动下行影响，公司个别金融和机构办事与贸易营业节余震撼明显，团体收入及利润闪现较大降幅。2020-2022年，公司分散竣工交易收入 205.53亿元、246.66亿元和 158.03亿元，竣工净利润 79.57亿元、94.58亿元和 32.72亿元。
申万宏源证券熟手业内具有较卓绝的墟市名望，团结重组告终前申银万邦证券及宏源证券净资产及净资金排名均位于行业前线。团结重组告终后，申万宏源证券继承和承接了原申银万邦证券和宏源证券的总共证券类资产、欠债、营业和职员等，资产范畴和净资金目标排名大幅晋升。公司于 2021年发行三期永续次级债券，合计范畴为 100亿元。别的，2018年 1月、2019年 6月和 2021年，股东申万宏源集团分散向公司增资 100亿元、40亿元和 65亿元，至此公司的注册资金增至 535亿元。
截至 2022年底，申万宏源证券团结口径股东权力中股本、资金公积和未分派利润占比分散为46.62%、2.85%和 17.81%。团体来看，公司股东权力构造较安闲，但仍需闭怀来日分红战略的转变及其对公司股东权力构造安闲性的影响。
近年来，申万宏源证券资产范畴一连扩张、资金势力不息加强，但资金中介营业的疾速发扬和固定收益投资范畴的增进亦使得其资产欠债率和杠杆筹办水准不停支撑熟手业较高秤谌。从危机羁系目标来看，申万宏源证券各项目标支撑较好，较预警圭表仍有资负执掌空间。正在羁系一连趋苛趋紧的境况下，公司仍需巩固合规执掌，提防因羁系惩罚导致的分类评判降落。
主题汇金创办于 2003年 12月，注册资金 8282.09亿元公民币，为邦有独资公司，代外邦度依法行使对邦有贸易银行等要点金融企业出资人的权益和职守。除申万宏源证券外，主题汇金控股、参股机构还搜罗邦开行、工商银行、农业银行、中邦银行、修筑银行、中邦修投、光大集团、新华人寿、银河金控、中金公司、中信修投证券、邦泰君安等众家大型要点金融机构或投资集团。
主题汇金对申银万邦证券及宏源证券的撑持力度均较大。2005年主题汇金对申银万邦证券增资 25亿元，于 2012年受让上海邦际集团及其属下子公司所持申银万邦证券的股份，于 2012年通过属下子公司修银投资认购宏源证券 22692.89万股定向增发股份。申银万邦证券和宏源证券团结告终后，截至2018年底主题汇金合计持有申万宏源集团 56.86%的股份，为其现实节制人。公司可正在营业发扬、营业协同、筹办执掌及资金填充等方面获得主题汇金的大举撑持。
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