周蔚文先生:中欧新趋势股票混合型证券投资基金

　　周蔚文先生:中欧新趋势股票混合型证券投资基金(LOF)基金经理今日港股休市周蔚文先生:中欧新趋向股票羼杂型证券投资基金(LOF)基金司理,中邦籍,北京大学统治科学与工程专业硕士,已获得基金从业资历。历任光大证券磋商所磋商员,富邦基金统治有限公司磋商员、高级磋商员、富邦天合稳当优选股票型证券投资基金基金司理(自2006年11月起至2011年1月),中欧基金统治有限公司副总司理、磋商部总监、中欧盛世生长分级股票型证券投资基金基金司理(自2012年3月29日起至2014年1月)。现任中欧基金统治有限公司副总司理、投资总监兼、工作部担任人、中欧新蓝筹矫健设备羼杂型证券投资基金基金司理(自2011月5月23日起)、中欧新趋向股票羼杂型证券投资基金(LOF)基金司理(自2011年8月16日起)。中欧精选矫健设备按期绽放羼杂型首倡式证券投资基金(自2016年12月01日起)。2017年07月31日至2022年3月18日担当中欧瑞丰矫健设备羼杂型证券投资基金基金司理。中欧匠心两年持有期羼杂型证券投资基金基金司理(自2019年06月11日起)。2021年12月17日任中欧明睿新常态羼杂型证券投资基金、中欧立异异日18个月封锁运作羼杂型证券投资基金、中欧时期前卫股票型首倡式证券投资基金基金司理。

　　冯炉丹小姐:复旦大学金融学硕士。2016年7月插足中欧基金统治有限公司,历任磋商助理、投资司理、投顾代外、磋商员,现任基金司理。2021年10月14日担当中欧新蓝筹矫健设备羼杂型证券投资基金基金司理。

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　　本基金通过重要投资于异日继续生长本事强的潜力公司,同时通过合理的动态资产设备,正在着重危急担任的准绳下,寻找超越基金功绩比拟基准的永远安谧资金增值。

　　本基金统治人履行主动的投资,坚决周到选股和苛峻的危急担任相纠合。咱们将核心眷注生长性超越,异日有继续生长本事同时估值合理的公司。咱们以为,正在中邦宏观经济继续、高速延长的情况下,相当一个人上市公司将进展成为所属行业的佼佼者,个人企业将生长为天下级的行业巨头。于是,那些财政境况优秀、生长性超越的上市公司蕴藏了远大的投资价钱,通过对上市公司周详长远的侦察磋商,采用这些股票举办中永远的投资,可能很好的分享上市公司的生长,获取较高的投资回报。

　　本基金的投资边界为具有优秀滚动性的金融器材。 如执法法则或囚系机构自此容许基金投资其他种类,基金统治人正在执行相宜次序后,可能将其纳入投资边界。

　　本基金的投资气派以主动的股票挑选战略为特质,着重发掘被低估的异日生长性好的企业。资产设备方面,本基金将会归纳评估宏观经济、墟市、资金等各方面情景,实时、主动、足够地调度资产设备组织。股票挑选层面,本基金将通过归纳采用定量剖释、定性剖释和实地调研等磋商手段,自下而上、精选个股,归纳权衡股票的投资价钱和危急身分,着重买入股票的安然边际,中永远投资生长潜力大的个股,以足够分享中邦经济高速生长的功劳。 1、资产设备战略 (1)资产设备准绳 本基金统治人正在归纳剖释邦际经济气象及其转折、邦内经济的进展境况和进展预期、宏观经济策略的导向与转折和股票墟市异日进展趋向等身分的条件下,归纳思考所挑选资产的预期收益和危急以及基金投资组合的滚动性等身分,正在遵从各种资产比例局限的条件下,本基金矫健地举办资产的合理设备。通过动态、有用地调度股票、债券和现金的持有比例,力图竣工投资组合的永远收益最大化。 (2)资产设备手段 本基金将重要采用记分卡体例的资产设备手段,记分卡是一种相对客观、周详的剖释体例。 中欧新蓝筹矫健设备基金资产设备记分卡,从以下四个方面临对股票墟市前景作出评估: 1)宏观经济趋向 2)上市公司利润生长性 3)股票墟市估值 4)墟市空气 关于每一方面,咱们设定了两个程序基调,按月监控并遵循它们的进展趋向和预期对质券墟市的影响举办评分。 基于对股票墟市前景的推断和评分手段获得的结果,即可获得中欧新蓝筹矫健设备基金当月相应的合理资产设备组织。为了保障基金统治具有足够矫健性,独揽更短刻期内的潜正在收益时机。咱们设定了资产设备总得分所对应的资产设备比例区间,当投资决定委员会遵循记分卡的总得分决意了当期的资产设备比例区间,正在此区间内基金司理可能遵循墟市转折、有利的投资时机和短期墟市热门,矫健决意并调度资产设备。 (3)资产设备比例 本基金股票资产占基金资产的40%-80%;债券、钱银墟市器材、现金、权证、资产赞成证券以及执法法则或中邦证监会容许基金投资的其他证券种类占基金资产的20%-60%,此中基金保存的现金以及投资于盈利刻期正在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%。 2、股票挑选战略 本基金统治人以为,中邦经济正在异日相当长一段时代仍希望维系急迅延长,正在这个历程中,将有一巨额中邦企业脱颖而出,生长为邦内资金墟市的新蓝筹公司。所谓新蓝筹,咱们指的是以下三类公司:具有急迅生长本事和竞赛上风,希望生长为行业龙头的企业;正在可预期的进展时代内,将生长为具有邦际竞赛本事和邦际影响的大型企业;新近上市,仍旧具有行业龙头特质的邦内大型企业。 本基金统治人的股票挑选战略旨正在通过依托专业的磋商气力,归纳采用定量剖释、定性剖释和长远侦察磋商相纠合的磋商手段,以“自下而上”的形式拣选出估值合理,具有继续生长本事,异日希望生长为大型蓝筹公司的股票,将其纳入投资组合,分享中邦经济高速延长的收益,从而竣工基金资产的安谧增值。 (1)滚动性股票初选 遵循选股战略,最初要举办的是剔除滚动性不吻合基金投资央浼的股票。 (2)史乘财政数据数目选股 本基金以为对上市公司史乘的剖释屡屡能揭示异日。于是,正在举办滚动性股票筛选后,本基金将行使上市公司过往3年的史乘财政数据,采用本基金统治人选出的定量目标,对上市公司举办筛选,选出较优者进入备选股票池股票。 (3)根本面选股 本基金将对备选股票池的股票举办根本面剖释,着重剖释其生长性。整个来说,本基金将重要从短期功绩生长性、生长可继续性、公司统治和投资价钱四个方面来对上市公司举办归纳剖释。 1)短期功绩生长性 通过对上市公司周详细密的案头剖释和长远的实地调研,观察公司产能、产量、产物代价走势、原原料本钱、临盆发售等临盆筹划情景,对企业异日2-3年功绩作出预测,挑选出功绩延长较速的公司,同时观察其功绩延长的质料,确保正在增速较高的同时延长质料也较高。 2)生长可继续性 正在对公司的短期功绩延长作出预测后,还需对企业功绩延长的可继续性作出进一步剖释推断。重要观察公司是否具有某一方面或几方面的竞赛上风,正在异日其竞赛上风是否能保护或者获得进一步进展。 3)公司统治 公司统治组织是决意公司评估价钱的要紧身分,也是决意公司赢余本事能否继续的要紧身分。本基金统治人万分偏重上市公司的统治组织,对公司统治组织的评估是指对上市公司筹划统治层面的机闭和轨制上的矫健性、无缺性和模范性的周详观察。 4)投资价钱 本基金将利用本公司的周详价钱评估体例,采用相对估值和绝对估值相纠合的手段,行使P/E(市盈率)、P/B(市净率)、P/S(市销率)、PEG、EV/EBITDA 和DCF现金流折现等众种评估器材对股票举办估值剖释,并着重众方面比拟行业、墟市、邦际成熟墟市的估值水准,来归纳评判股票的投资吸引力。 本基金以为纵使是生长性万分好的公司,正在本质投资中也应属意担任买入代价,无视代价身分纯净寻找生长性会导致买入的危急较大,唯有当股票代价低于公司内正在价钱时举办投资智力获取较好的收益并下降基金资产的危急。 于是,本基金将挑选短期功绩延长显明同时具有继续生长本事的公司行为核心眷注对象,正在其股票代价低于其公司内正在价钱时举办投资,以争取较好的回报同时担任投资危急。 5)关于存托凭证的投资,本基金将依据境内上市买卖的股票,通过定性剖释和定量剖释相纠合的形式,精选优质上市公司;并最形式限避免因为存托凭证正在买卖礼貌、上市公司统治组织等方面的分别而或有的负面影响。 3、债券挑选战略 本基金的债券资产组成以邦债(含央行单据)和金融债为主,同时也投资于企业债和可转换债券。本基金将采用久期偏离、刻期组织设备、类属设备、个券挑选等主动的投资战略,构修债券投资组合。 (1)久期偏离 本基金通过对宏观经济走势、钱银策略和财务策略、墟市组织转折等方面的定性剖释和定量剖释,预测利率的转折趋向,从而采用久期偏离战略,遵循对利率水准的预期调度组合久期。 (2)刻期组织设备 本基金将遵循对利率走势、收益率弧线的转折情景的推断,应时采用哑铃型或梯型或枪弹型投资战略,正在永远、中期和短期债券间举办设备,以便最形式限的避免投资组合收益受债券利率转化的负面影响。 (3)类属设备 类属设备指债券组合中各债券品种间的设备,蕴涵债券正在邦债、央行单据、金融债、企业债、可转换债券等债券种类间的漫衍,债券正在浮动利率债券和固定利率债券间的漫衍。 (4)个券挑选 个券挑选是指通过比拟个券的滚动性、到期收益率、信用等第、税收身分,确定肯定刻期下的债券种类的历程。 4、权证投资 本基金统治人正在确保与基金投资方向相一概的条件下,通过对权证标的证券的根本面磋商,并纠合权证订价模子阴谋权证价钱,本着严谨和危急可控的准绳,足够开采也许的套利时机,投资于权证。

　　1、本基金的每份基金份额享有一致分派权; 2、收益分派时所发作的银行转账或其他手续用度由投资人自行承受。当投资人的现金盈利小于肯定金额,不够以支拨银行转账或其他手续用度时,基金注册立案机构可将投资人的现金盈利按盈利发放日的基金份额净值自愿转为基金份额。 3、本基金收益每年最众分派4次,每次基金收益分派比例不低于可分派收益的 50%; 4、若基金合同生效不满3个月则可不举办收益分派; 5、本基金收益分派形式分为两种:现金分红与盈利再投资,投资人可挑选现金盈利或将现金盈利按除息日的基金份额净值自愿转为基金份额举办再投资;若投资人不挑选,本基金默认的收益分派形式是现金分红。 场内认购、申购的基金份额的分红形式为现金盈利,投资人不行挑选其他的分红形式,整个权柄分派次序等相闭事项按照深交所及中邦证券立案结算有限仔肩公司的闭连轨则; 6、基金投资当期展现净亏空,则不举办收益分派; 7、基金当期收益应先补充上期亏空后,方可举办当期收益分派; 8、执法法则或囚系机构另有轨则的从其轨则。

　　60%×沪深300指数+35%×上证邦债指数+5%×一年期按期存款利率

　　本基金的投资方向、投资边界和投资战略决意了本基金属于危急中等,寻找永远安谧资金增值的羼杂型证券投资基金。

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　　注：统治费和托管费从基金资产中逐日计提。每个买卖日通告的基金净值已扣除统治费和托管费，无需投资者正在每笔买卖中另行支拨。

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　　中欧基金统治有限公司闭于旗下个人基金投资年龄航空(601021)非公然拓行股票的通告

　　中欧基金统治有限公司闭于旗下个人基金投资湘电股份(600416)非公然拓行股票的通告

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