您现在的位置是:主页 > 股票市场 >
动态中性对冲策略的运用
2022-02-11 13:49股票市场 人已围观
简介动态中性对冲策略的运用 外洋的套期保值利用中,危害治理职员并不会连接地安排期权组合中的期权头寸以到达delta、gamma及vega中性,如此会使套保的本钱大幅上升,但gamma值和vega值仍...
动态中性对冲策略的运用外洋的套期保值利用中,危害治理职员并不会连接地安排期权组合中的期权头寸以到达delta、gamma及vega中性,如此会使套保的本钱大幅上升,但gamma值和vega值仍将受到苛苛的监控,一朝它们显现较大的正、负偏值时,危害把握职员将会选取校订手腕,构制新的组合来节减gamma、vega的偏值幅度。
比如说,某基金司理具有市值为2 500万美元的股票组合,目前股指为2500点,基金司理估计正在某紧急经济聚会收场后的1个月内股市有或许率的下跌可以,基金司理确定通过时权墟市为所持股票组合实行套保操作。因为股票组合包蕴的股票品种较众,基金司理确定用股指期权来包庇本身的股票头寸。通过预备取得,该股票组合与股指之间的beta系数为1.1。别的,股指期权的乘数为100美元/点。
修制套保计划的第一步是确定套保的目标,因为基金司理忧愁股指下跌导致所持股票组合的市值低浸,以是他确定买入看跌期权来包庇股票组合头寸。这种情景下就可能有买入虚值看跌期权和买入平值看跌期权两种对应战术。
Tags: 长安汽车 股票
下一篇:中性对冲策略也有风险
广告位 |